数据中心、北美补助双助攻 波若威重回成长

受到电信终端库存去化缓慢及数据中新产品转换，光通讯厂波若威2021年营收及获利双双下滑，但从第4季起需求转为强劲，下时代PON产品长单陆续涌现，尤以数据中心的成长态势最为明朗，主力出货转换至400G产品，预期2022年数据中心业务将带来3成的成长动能，波若威2022年第2季起出货可望明显回温，全年重回营运成长轨道。

波若威总经理黄裕文表示，第1季处於农历新年的淡季，第2季工作天数恢复正常，毛利率有机会回温，且上半年需求动能比起往年显着回温，预计2022年将优於2021年表现，且毛利率也将持续成长。

黄裕文表示，在美国拜登(Joe Biden)政府编列650亿美元宽频扩充计划中，基础建设占比达7~8成，尤其将着重於乡村地区的宽频建设提升，可望於2022年正式看到建置需求的成长发酵。由於2020年疫情发生初期，当时客户恐慌性拉货，导致库存去化影响，如今在疫情後实际需求和政府补助到位的挹注下，包括先前美国编列120亿美元的数码乡村基金，客户在取得标案後，直到2021年第4季需求大幅成长，故预计2022年起才会感受到650亿美元的需求启动。

此外，北美运营商与有线业者的市场竞争日趋激烈，有线电视业者为了留下客户，积极提升宽频网络规格，使得宽频的定义不断提高，在疫情过後的需求增加4倍，带来宽频的大量布建需求，包括美国AT&T近来对规格升级的态度明显改变，促使北美市场的规格朝向10G产品以上布局，预期未来3~5年趋势不会改变。

波若威2021年营收新台币22.96亿元，年衰退25.53%，毛利率下滑8.56个百分点至15.93%，获利年减64.36%，主要受到2021年上半电信市场来到周期性投资的低点，终端客户库存水位仍高，但第4季营收回升至6.62亿元、季增加21.7%、年减少7.49%，单季税後净利5,800万元、季增264%。

产品组合部分，分波多工器(WDM)占比35%、分歧器产品(Branch)占41%、光纤连接(OIN)占14%以及光放大器(AMP)比重为10%，各市场营收占比美洲为50%、欧洲为14%、亚洲为36%。

波若威表示，下时代PON产品将以XGS-PON为主力平台，除了WDM光模块的需求，也看到大量Branch光模块伴随而来，产品更集中於高通道(如1X64)的平台应用，已於2021年第3季底接获长单。

在数据中心应用部分，由於终端客户需求由100G CWDM4转换至200G/400G之FR4/D4F1产品群，虽一度导致转换阵痛，但新产品群已顺利陆续於第4季开始放量。波若威表示，2021~2026年全球数据中心交换机市场以近两位数的年复合成长率爬升，未来将专注於数据中心400G、800G，甚或1.6TCPO内使用之光纤套件(Fiber Harness)产品群，预期2022年数据中心产品上看3成的成长目标，至於800G的量产应该要等到2023年。

黄裕文表示，400G是2022年数据中心的主要动能，需求成长将大於100G产品，且每个客户都是定制化产品，也是目前看到需求动能最明朗的应用，至於电信市场、下时代PON等其他市场展望亦佳，预期将有双位数百分比的成长表现。

面对产业难题半导体缺料，波若威发言人张文樵表示，由於并未出货主动元件产品，故影响是间接性的，但多少会受客户端长短料的影响，并感受到客户有意加大被动元件的投资力道，至於面对整体产业的成本提高，波若威2021年也有针对不同品项对客户调涨。

黄裕文指出，展望2022年，营运变量在於疫情和俄乌战争，前者的干扰因素来自於国内对疫情管制的清零政策，可能导致工厂生产和运输流程不顺，导致产能供应无法满足的问题，而战争带来通货膨胀的问题，是否将影响2022年客户资本支出的规划仍需要观察。

责任编辑：陈至娴