万魔出龙旗入，TWS耳机ODM格局微变（内附2022年TWSODM25强）

2019年兴起的TWS耳机，将智能穿戴ODM推上巅峰。截止目前，相关上市和正在IPO的公司已超过20家，为TWS产业链最多。

 

不到三年ODM便迎来洗牌期，25强榜单发生巨变。

 

在一副耳机中，较为值钱的零部件来自于蓝牙芯片、硅麦、传感器等，代工环节主要是拼装和贴牌，涉及核心技术较少。因此该类型公司毛利率一直不高。

 

数据君通过其财报得知，歌尔股份2021上半年毛利率为14.11%；同比下降0.43%。立讯精密上半年毛利率为16.19%；同比下降2%。

 

佳禾智能2021上半年毛利率为8.9%；同比下降4%。而瀛通通讯、朝阳电子则出现了亏损的情况，2020年瀛通通讯的毛利率为14%，2021年亏损2800万元。2020年朝阳电子毛利率为16.7%，2021年亏损3400万元。TCL通力直接选择退市。

 

纵观TWS产业链上下游，芯片、存储、硅麦、传感器等龙头企业纷纷盈利，但ODM公司却普遍亏损。

 

一方面原因来自于耳机市场的供大于求，随着TWS功能增多价格变贵，耳机更换频率已经逐渐接近智能手机，估计很少有人会将近千元的TWS耳机，像有线耳机那样随意丢弃换新。更新换代减少，产品需求自然会下滑。

 

另一方面，TWS耳机的价格在逐渐下调，功能在逐渐的水平化，以往只有高档耳机才有的降噪，现在越来越多中端也在配备，耳机价格的下调，直接影响的就是ODM厂商的毛利率。

 

2021年4月3日，旭日大数据发布2021年TWS ODM25强，对比2022年TWS ODM25强可以看出，万魔声学、鑫正宇、欣音科技、易力声等企业已经从榜单中消失，取而代之的是富士康、安声科技、硕强电子、龙旗科技、冠旭电子等。

 

国内TWS ODM龙头企业为歌尔和立讯，两家企业是AirPods的代工厂商，不过歌尔股份在VR/AR市场风生水起，2021年盈利42亿元，同比增长49%，立讯精密在2021年Q3业绩出现放缓，盈利46亿，仅增长0.2%，为了逐步摆脱对苹果的依赖，立讯精密在2022年初豪掷百亿入局汽车。

 

根据旭日大数据统计，2021年TWS出货量预计为5.9亿对，2022年将达到6.53亿对。市场仍然巨大，ODM阵营的竞争依旧十分激烈。

 

1. 立讯精密

 

高速互连、声学、射频天线、无线充电、震动马达、通信基站相关产品的解决方案，同时也是智能穿戴、智能家居产品的系统制造商。相关产品广泛应用于消费电子、通信及数据中心、汽车电子及医疗等领域。

 

2. 歌尔股份

 

中国电声行业龙头企业,也是全球微电声领域领导厂商，主要从事声光电精密零组件及精密结构件、智能整机、高端装备的研发、制造和销售。

 

3. 华勤技术

 

华勤技术股份有限公司创立于2005年，总部位于上海，是全球领先的智能硬件平台型企业。秉承改善人们沟通与生活的使命，为全球科技品牌客户提供产品级、系统级、软硬件研发、运营制造的端到端服务。

 

4. 江西瑞声

 

江西瑞声电子有限公司成立于2006年，一家专业电声制造、电声方案提供、智能穿戴产品制造的科技型企业。集中高端耳机、蓝牙耳机及智能穿戴产品的研发、生产、销售为一体。主要客户有OPPO、vivo、一加等国内外知名手机品牌和网易、酷狗音乐平台以及京东电商平台等。

 

5. 龙旗科技

 

龙旗科技成立于2002年，总部位于上海，在南昌、惠州、印度、越南建立了制造产业基地。集团研发中心设于上海、深圳作为国内ODM行业的先行者，龙旗已经成为全球领先的5G+AIoT智能硬件平台。

 

6. 富士康

 

富士康是台湾鸿海精密在大陆的子公司，1988年投资中国大陆，目前拥有40余个园区，高峰期拥有百万员工，产品范围涵盖消费性电子产品、云端网络产品、电脑终端产品、元器件及其他等四大领域，是全球最大的电子科技智造服务商。主要客户有苹果、beats、诺基亚等。

 

7. TCL通力

 

TCL通力成立于2000年，主要从事音频、视频、电声及智能家居类产品的ODM业务，并于2013年在香港联交所主板上市，目前处于退市状态。公司员工约10000余人，在惠州、深圳、西安、广西及海外均设有研发机构或制造基地。主要客户有哈曼等。

 

8. 天键电声

 

天键电声股份有限公司于2015年4月1日在江西省赣州市玉都县成立，专注于电声元器件及配件的研发、生产和销售，分别在中山、于都、马来西亚设有生产制造基地。客户有哈曼、小米、OPPO等。

 

9. 豪恩声学

 

豪恩声学成立于2001年，主要从事喇叭、麦克风、耳机、迷你音响等电声产品的研发、生产与制造。2018年7月蓝思科技入股豪恩声学，持股15%。客户有骷髅头、哈曼、vivo、铁三角、雷蛇等。

 

10. 佳禾智能

 

佳禾智能于2019年10月在深圳证券交易所创业板上市，是国内领先的电声产品制造商。客户有万魔声学、联想、科大讯飞、咪咕、出门问问JVC、哈曼。

 

11. 瀛通通讯

 

瀛通公司成立于1999年12月，2017年4月在深交所主板成功挂牌上市，专注于各类智能电声产品、数据线及其他产品的研发、生产和销售，产品主要应用于移动通讯终端产品、个人电脑、音视频播放设备及其他智能终端产品等领域。

 

12. 美律电子

 

美律实业是全球著名的电声领导厂商，2000年在台湾证券交易所上市，主要产品包括扬声器、MEMS麦克风、耳机等。

 

2016年，美律实业将主营业务为微型扬声器模组的苏州工厂美特51%的股权出售给了立讯精密，苹果订单将由美律实业接单，再转交给美特生产。2017年，立讯精密再次与美律合资成立广东立讯美律电子有限公司。

 

除了给苹果AirPods代工外，美律还代工森海赛尔、JVC、BOSE等国际品牌。

 

13. 猎声电子

 

猎声科技成立于2015年，目前已成长为一家全球性消费电子品牌企业，业务覆盖全球100多个国家和地区，之前叫蓝米，每月TWS耳机产量超过1百万支。主做声学ODM。客户有小米等。

 

14. 联创宏声

 

联创宏声是联创电子（002036）旗下子公司，联创电子持有其22.67%股份同，主要产品有立体声蓝牙、蓝牙降噪耳机、TWS耳机等，主要客户有华为、vivo、三星、亚马逊、松下、富士康、TCL、中兴、比亚迪、魔声、哈曼等。

 

15. 朝阳科技

 

朝阳科技2020年4月在深圳证券交易所中小企业板上市，专业从事电声产品研发、生产及销售的高新技术企业，产品主要是耳机和电声产品配件等。TWS客户有万魔、小米、苹果、三星。

 

16. 冠旭电子

 

冠旭电子于1997年成立于中国深圳，总部位于深圳龙岗坪地国际低碳城中心区。公司主要从事专业音频、智能耳机及智能音箱等智能终端产品的研发、制造及品牌营销。

 

17. 安特信

 

安特信成立于2016年，由来自高通、飞利浦等国际大厂的蓝牙声学专家创立，专注于TWS耳机研发和生产。现有研发人员近200人。2019年收入超过5亿元。客户有OPPO、魅族、哈曼和联想。

 

18. 科奈信

 

科奈信2005年成立，音频高新企业。自有TWS品牌cannice，同时做ODM，TWS耳机每月产量超过1千万支。TWS客户主要有漫步者、哈曼、魅族等。

 

19. 和乐电子

 

和乐电子旗下有知名品牌QCY，同时兼有ODM业务，是一家集产、研、销于一体,专业从事智能电子设备的国家高新技术企业,产品主要涵盖音频、充电、智能设备三大类。

 

20. 硕强电子

 

硕强科技，是中国最早的专业耳机厂商之一，专注于音频产品自主研发、生产、销售配套服务二十余年。

 

 

21. 三诺数字

 

三诺数字于1996年在深圳成立，是一家以“智慧生活”为核心的整体解决方案提供商，致力于通过有价值的创新和科技改善人们的生活品质。基于“智慧生活创想家”的品牌定位，三诺以“智慧家庭、智慧工作、智慧出行”三维立体构建了“硬件加软件、云端加终端”完整的智慧生活生态产业链，产业横跨影音娱乐、信息科技和智慧家庭三大领域，产品有全系列影音娱乐产品、智慧云音响、便携穿戴设备等智能硬件产品，还有智慧平板电脑、一体机、笔记本等全系列智慧信息终端产品，现已是全球最大的多媒体音响产品提供商、领先的智慧生活产品整体解决方案提供商。

 

22. 中诺通讯

 

深圳市中诺通讯有限公司是国有控股上市公司福日电子的控股子公司，是福日电子智能通讯业务板块的主要平台。ODM手机出货量名列行业前茅，产品销售辐射欧、美、亚、非等全球各地，是通讯行业极具竞争力的专业ODM产品解决方案商。

 

23. 安声科技

 

安声科技成立于2014年，是全球领先的智能声学技术提供商之一，已与多家头部家电、汽车企业达成合作，持续输出高水平的智能声学算法、芯片、整体方案技术类产品。

 

24. 峥嵘电子

 

东莞峥嵘电子有限公司成立于2017年，总部位于东莞洪梅镇中心地带，拥有高素质的人才队伍及一流的研发、工程、制造团队，致力于专业研发制造TWS蓝牙耳机、智能手表等消费类电子产品,实力OEM/ODM/EMS制造工厂。

 

25. 闻泰科技

 

闻泰科技主营业务包括半导体IDM、光学影像、通讯产品集成三大业务板块，目前已经形成从半导体芯片设计、晶圆制造、封装测试、到光学影像、通讯终端、笔记本电脑、IoT、汽车电子等，产品研发制造于一体的全产业链布局。