2022 NB、手机拉货显疲态 苹果保守、供应链看法分歧

供应链对於2022年展望依旧抱持高度信心，但近月来市场却再度频传手机、NB需求放缓、库存攀高，第2季起供应链砍单消息将涌现。

半导体业者认为，随着疫情危机逐步解除，先前非常态的爆发性需求情况应会逐渐回复正常，然在5G、电动车与HPC等相关应用需求扬升接棒下，半导体产业不至於出现大反转，但确实2022年业绩能再创高者将减少，不再是嘉年华热络市况，与往年相比，多数业者营运仍还是处於相对高档，至2023年後衰减才会更为显着。

随着多国疫苗施打率逐渐普及，相关政府也开始规划逐步解封，预计2022年各国商务往来将恢复，而民众日常生活亦回到正轨。疫後新生活势必让宅经济所衍生的需求消退。应用相关需求降温，近期NB市场再度出现需求反转警讯。

在此同时，Android手机市场的销售动能也持续减弱，尤其是国内市场，由於库存过高，加上智能手机设计功能亮点大减致使需求疲弱，以及通膨压力与俄乌交战等冲击，第2季後NB、手机半导体库存将出现一波修正。

NB业者表示，2021年全球NB出货写下新高，确实近月来需求随着疫情缓解而有所降温，Chromebook与一般消费机种销售自高峰回落，但电竞、商用机种需求能见度已至年底，尤其是停滞2年的企业换机动能将回复，商用机种出货可望明显拉升，目前来看，NB市况仍维持供不应求。

但另有NB业者直言，目前长短料与海陆运输物流恶化问题仍未解除，都让备料与库存难以完全掌控，如市场所言，运输时间拉长难以实时满足订单需求，疫後需求若反转恐难以立即因应，加上商用换机潮规模难估，供应链确实存在着库存偏高与砍单风险。

值得注意的是，目前NB市况杂音分歧，戴尔(Dell)、联想、惠普(HP)、华硕与宏碁等对於2022年皆立下出货续升目标，先前更向供应链签长约包产能，但据IC设计业者透露，苹果(Apple)对於2022年MacBook出货展望倾向保守，约与2021年2,100万~2,200万台持平，由於疫後需求不明，视情况可能2022年中会再修正，以此来看，全球NB出货与惠普等5大厂能否再创高变量仍相当大。

除了NB需求放缓、库存攀高杂音涌现，市场也传出由於国内大陆手机销售疲弱，且面临苹果iPhone买气排挤，加上全球通膨压力超乎预期，势将压抑消费者购买力，非苹手机相关供应链将出现一波库存修正风暴。

值得一提的是，苹果2022年iPhone销售目标增幅也不大，全年预估2.6亿~2.8亿支，较2021年2.3亿小幅成长。

面对NB、手机需求放缓，库存出现修正，半导体业者则表示，2021年为需求高峰，2022年反转走跌相当正常，供货缺口收敛下，库存偏高的IC确实首当其冲面临砍单，二、三线IC设计业者明显感受需求降温。

但对规模较大或拥有难以取代产品的IC设计业者而言，虽将承受客户调节订单，但不会同时向上游晶圆代工厂砍单，除了长约协议外，由於晶圆代工产能仍满载，砍单後若要再下单，就要重新排队，另外也看好5G、电动车、HPC与AIoT等需求仍保持成长态势。

半导体业者认为，随着疫情趋缓，长达2年的供不应求盛况将逐渐回复正常，然在诸多创新应用需求扬升接棒与产业结构改变下，半导体产业不至於出现大反转，但也不再是嘉年华热络市况。

与往年相比，诸如晶圆代工、封测与一线IC大厂全年因报价维持至高点，因此营运表现仍可创高，二、三线厂则因价平量减下，业绩将回落，至2023年，若量价持续未升下，半导体产业链营运将强弱分明。

责任编辑：陈奭璁