【预告分析】5大芯片/存储商业绩整体激增，TWS行业仍在快速放量

从近期TWS主要核心芯片和存储供应商的表现分析，2021年TWS行业整体仍在快速增长中。

这与旭日大数据的判断高度一致，根据旭日大数据统计，2021年全球TWS出货量预计为5.9亿对，同比增长28%，2022年将达到6.53亿对。

截至2月9日，TWS芯片和存储主要供应商恒玄、炬芯、敏芯微、瑞芯微、兆易创新等纷纷发布2021年业绩预告，其中业绩增速最快的是炬芯科技，实现净利润约为8000万-8500万元，同比增长232%-253%。净利润最多的是兆易创新，约为22.8 亿元到24.2 亿元。

芯片领域头部企业恒玄科技（688608.SH）2021业绩预告中显示，2021年公司预计实现净利润约为4.1亿元，同比增长106%。

恒玄科技表示，2021年，品牌TWS耳机市场快速成长，公司新产品快速迭代，市场地位进一步巩固和提升；智能家居市场，公司WiFi SoC芯片不断导入新客户，产品持续成长放量；报告期内，公司第一代智能手表芯片量产上市，市场开拓顺利，产品销售逐步上量。

恒玄科技在2021年为三星新款降噪豆Galaxy buds 2提供芯片，是目前国内少数打进三星供应链的企业。在登顶TWS市场顶峰后，恒玄科技开始涉足智能手表领域，目前公司的第一代手表芯片已经在小米Watch color2和华为Watch GT3／Runner系列产品上得到应用。

炬芯科技（688049.SH）2021业绩预告中显示，2021年公司预计实现净利润约为8000万-8500万元，同比增长232%-253%。

炬芯科技表示，公司推出的蓝牙音频SoC芯片系列产品竞争力持续提升，公司的蓝牙音频产品市场影响力持续增强，使得公司营业收入较同期增长。其中蓝牙音箱SoC芯片系列营业收入保持持续增长，蓝牙耳机SoC芯片系列营业收入实现快速增长。

炬芯科技于2021年11月29日正式登陆科创板。与恒玄一样，炬芯科技在深耕TWS领域后，也开始涉足智能手表领域。其1月份新研发的智能手表ATS3085/ATS3085C/ATS3089芯片通过PSALevel 1 安全认证。

兆易创新（603986.SH）2021业绩预告中显示，2021年公司预计实现净利润约为22.8 亿元到24.2 亿元，同比增加159%-175%。

兆易创新表示，2021年，终端智能化需求和供应链本土化趋势越发明显，公司积极开拓新市场、新客户，优化产品和客户结构，工业等领域营收贡献增加；同时公司持续加大研发力度，在供应端推进供应链多元化布局，积极应对供应短缺。

兆易创新在2021年取代了华邦电子，成为苹果AirPods唯一NorFlash供应商，也因此跻身苹果2020年200大供应商之列，获得了2021年新款AirPods的大订单。此外，兆易创新针对其产品特点进行了多领域布局，目前公司的MCU产品分为28个系列，共360余款产品供市场选择。

瑞芯微电子（603893.SH）2021业绩预告中显示，2021年公司实现营业总收入27亿元，同比增长46%；实现净利润6亿元，同比增长89%。

瑞芯微表示，2021年公司产品下游应用领域AIoT的需求快速增长，包括智能家居、商用办公设备、智能教育电子以及其他的人工智能物联网设备，推动公司在该领域销量的增长；同时公司推出的机器视觉芯片RV11XX、智能应用处理器RK356X等新产品规模化量产，为公司业绩增长带来新动力。

瑞芯微拥有近20年芯片设计与流片经验，与主流晶圆厂格罗方德、中芯国际和台积电有着长期稳定的合作关系，在晶圆产能不足时，公司的供应有望获得保障。2021年12月16日发布了新一代8nm旗舰芯片RK3588，其应用方向十分广泛，具体涵盖了高端平板、ARMPC、智慧大屏、智能座舱、边缘计算、IPC、NVR、虚拟/增强现实等八大产品应用方向，覆盖AIoT千行百业。

敏芯微（688286.SH）2021年业绩预告中显示，预计2021年实现营业收入约为3.4亿元-3.5亿元，同比增加4.5%-7.5%；净利润为人民币1100万元-1300万元，同比减少68%-73%。

敏芯微表示，虽然主要业务收入实现了增长，但是收入增速开始放缓，主要原因如下：

1、随着消费类电子行业整体增速放缓，叠加芯片缺货，导致部分消费类终端品牌出货量减少，进而影响上游元器件供。

2、行业整体产能充足，行业竞争进入加剧期，价格竞争较为激烈。

3、公司新产品尚处于起量期，暂未和主力产品声学传感器形成组合竞争优势。

净利润减少原因如下：

1、公司于2021年进一步授予了预留部分股权激励，报告期内公司的股份支付费用较上年同期有大幅增长，支付金额约3483 万元，比去年增加3181 万元。如去除股份支付影响，公司2021 年归母净利润约4100 万元至4300 万元，略低于去年同期。

2、为进一步增加公司研发实力，加快新产品研发进度，公司研发投入大幅增加，报告期内研发费用约为6500 万元，比上年增长约2296 万元。2021年度研发支出占营业收入的比重预计不少于18.4%，较2020 年增加5.6 个百分点。因此对净利润造成了直接影响。

敏芯微在2021年结束了与歌尔的专利战，并与四家企业联合设立新公司苏州园芯，并在12月22日获得与收益相关的政府补助款项5000万元。并围绕电子烟领域开发了4类包括流量计和流量开关在内的芯片，对应应用在高、中、低端电子烟产品，可以实现对电子烟的全市场覆盖。