一周概念股：MCU市场逐渐分化，超9成A股半导体企业净利润大涨

文｜Lee

图源｜网络

集微网消息，本周内，A股市场进入了2021年业绩预告的密集期，包括韦尔股份、中环股份、长电科技、兆易创新、华润微、卓胜微等众多半导体厂商业绩表现都非常亮眼，而蓝思科技、长盈精密、合力泰、星星科技等手机产业链厂商业绩表现均不理想。

同时，MCU市场缺货已经持续整整两年，但自2021下半年起曾经出现暴涨的现货价格逐渐平稳，此起彼伏的涨价函也销声匿迹，市场需求状况出现分化。

此外，在沉寂六年之后，iPhone 13再次带领苹果重返中国区销量第一的宝座。苹果持续放量，而国内各家手机厂商的市场份额也在波动中且呈下滑趋势。

半导体厂商业绩大涨，手机产业链厂商表现不佳

在市场需求与国产替代的超强驱动下，大量订单涌入国内厂商，半导体企业普遍实现了业绩的高速增长。

据集微网不完全统计，截止1月28日，A股已有91家半导体公司披露2021年度业绩预告。从披露的业绩来看，有89家公司2021年实现盈利（所有数据均选取下限值，下同），合计至少盈利536.51亿元。其中前10名公司的净利润达到244.76亿元，占比达到45.62%。仅两家公司净利润出现亏损，分别是是盛路通信、ST大唐，亏损金额最高值分别为2.48亿元、0.8亿元。

在净利润金额方面，有73家企业净利润（下限值）破亿元大关。其中，净利润在超过10亿元的企业有15家，占比为16.48%；净利润在5至10亿元的企业有15家，占比16.48%；净利润在1至5亿元的企业有43家，占比47.25%，净利润小于1亿元的企业有18家（包含净利润亏损企业），占比19.78%。

在净利润排名方面，韦尔股份、中环股份、长电科技、兆易创新、华润微稳居前五，其净利润（下限值）分别为44.68亿元、38亿元、28亿元、22.8亿元、22.09亿元。紧随其后的是卓胜微、紫光国微、三环集团、晶盛机电、士兰微、振华科技、华天科技、格科微、纳思达、木林森，其净利润（下限值）分别为20.50亿元、19亿元、18.71亿元、15.8亿元、15.18亿元、13.5亿元、13.2亿元、11.35亿元、11.1亿元、11亿元，位于第六至第十五位。

净利润（下限值）在5至10亿元之间的企业还有火炬电子、中微公司、北方华创、风华高科、北京君正、鸿远电子、宏达电子、晶晨股份、扬杰科技、航锦科技、晶丰明源、立昂微、晶方科技、楚江新材以及复旦微电。

同时，手机产业链内A股上市公司经营情况逐渐浮出水面。

受限于消费电子市场表现不佳，疫情反复、用电受限、供应链缺芯等困难和挑战，包括蓝思科技、长盈精密、合力泰、星星科技在内的手机产业链厂商业绩表现并不佳。

其中，蓝思科技预计2021年实现归属于上市公司股东的净利润为20.07亿元-23.99亿元，同比下降51%-59%，上年同期盈利为48.96亿元。

合力泰预计2021年实现归属于上市公司股东的净利润为0.6亿元-0.9亿元，同实现扭亏为盈。扣除非经常性损益后的净利润亏损10.8亿元-7.2亿元，亏损幅度有所收窄。

星星科技预计公司2021年营业收入为28.6亿-32.2亿元；归属于上市公司股东的净利润为-15.42亿至-11.42亿元，同比亏损减少；扣除非经常性损益后的净利润为-77亿至-73亿元，同比亏损扩大。

无独有偶，长盈精密同样出现亏损。长盈精密披露2021年业绩预告显示，公司报告期内归属净利润预计亏损4.9亿元-6.9亿元，去年同期盈利约6亿元；扣除非经常性损益后的净利润亏损6.5亿元-8.5亿元，去年同期盈利4.8亿元，同比由盈转亏。

MCU市场逐渐分化，部分代理商大量囤货难销

与半导体和手机产业链厂商业绩分化明显一样，MCU市场需求也出现了明显分化的情况。

自2021下半年起，MCU抛货的消息不断传来，也因此包括ST在内的国内外品牌热门型号现货价格都出现持续回落的情况。

集微网从业内了解到，市场囤货商持续抛货的主要原因是原厂产能逐步调整，市场出现大量现货，高价囤货的贸易商对后续市场情况并不报乐观态度，因此通用MCU产品市场价格不断回落。

另一方面，2021下半年整体市场需求不如上半年旺盛，特别是在消费电子领域。

据某MCU大厂透露，从公司接到的订单情况来看，目前市场缺货正在逐步缓解，我们在Q3、Q4的需求量跟Q1、Q2相比并没有那么旺盛。

早在10月份末，就有知情人士对集微网表示，有国产MCU品牌通过高价从台积电处拿到了大量晶圆支持，但由于该品牌入局MCU市场时日尚短，客户认可度并不高，大量的货都囤在其代理商的仓库中，根本卖不动。

当海水退潮的时候，才知道谁在裸泳。集微网了解到，上述价格、需求回落的产品中，主要集中在通用MCU，特别是8位MCU和低端32位MCU。而车规级MCU仍处于价格高位，市场现货也很少，供不应求的情况仍然严重。

业内人士指出，虽然现在市场可能有一些缓解，但这主要是受疫情的影响，或者全球各地采取限制措施的影响，部分客户的出货量会比预期少一点，而整个行业都在发展，特别是新能源汽车，预估一辆新能源汽车将消耗2000多颗芯片，随着未来新能源汽车的发展，将极大的带动MCU的市场需求。因此，我们预估MCU在汽车行业的紧缺状况还会持续较长一段时间，但在通用行业可能在明年Q3之后会有所缓解。

iPhone连续6周销量第一，国产品牌高端化道阻且长

据Counterpoint Research最新数据显示，在iPhone 13发布后，苹果在中国连续六周保持着智能手机销售量和收入第一的地位。其中11月份，苹果基础机型销量占比最高，达到51%；其次是iPhone 13 Pro Max和iPhone 13 Pro，分别占据23%和21%的销量比重；而iPhone 13 Mini的表现正如市场预计般欠佳，整体销量仅占5%，几乎可忽略不计。

同时，相较CINNO Research发布的销售数据，11月国内厂商OPPO、vivo和荣耀较上月均出现小幅下滑，不过小米却一洗先前末位的窘境，11月同比大增并跃升至第二位，主要得益于新机的上市以及双十一购物节的推动。

对于销量连续六周蝉联榜首的苹果而言，除了“降价策略”之外，全新影像技术以及5G功能也都对销量起到提振作用，更何况，其高端市场最大的竞争对手华为已被“制裁”，后续生产面临问题，国内空出的高端市场红利看来仍是被苹果悉数蚕食。

尽管苹果销量大放异彩，但国内手机品牌仍在市场份额中占据一席之地。Counterpoint数据显示，2021年第三季度，vivo手机的市场份额达到23％，排名第一；OPPO以20％的份额排名第二。荣耀独立后首次进入中国前三，份额达到15%，超过小米14%的份额。苹果份额为13％，排名第五。

与此同时，在苹果持续放量，销量连续六周蝉联榜首的同时，国内各家手机厂商的市场份额也在波动中不断竞争，但数据可见，在2021年11月中下旬，OPPO、vivo与苹果的销量差距越来越大，而前两者的差距则在日益缩小，且呈下滑趋势。这也从侧面反映出，国产手机厂商在冲击高端化市场的进程中仍道阻且长。

不可否认，在销售价格方面，国内手机厂商的产品定位多遵循着高端化路线，产品价格不断走高，部分价格已接近苹果。另一方面，是在消费者对硬件配置要求不断提高，厂商生产成本自然相应攀升。不过，即使价格和硬件达到“高端化”水平，但在高端化市场呈现出的销售数据表现来看，国内品牌厂商与苹果还存在一段距离，这也造成了苹果“一家独大”的现状。

（校对/日新）

更多重磅新闻，

请点击进入爱集微小程序 阅读

或下载爱集微APP阅读

点击下载爱集微APP

打开半导体新闻阅读新方式