2018年输配电设备行业前景分析

输配电设备的产业链关系相对简单，上游行业包括有色金属、钢铁、机械设备等行业，是输配电设备行业的主要成本来源。下游行业主要是电网行业，是输配电设备行业收入的主要来源。电网行业本身的需求也因目的不同而各不相同，例如，跨国、跨地区联网工程；大型水电、煤电、风电送出工程；城市电网改造工程；农村电网改造工程；提高抗灾能力工程；水电建设工程等等。

图表1：输配电设备上下游分析

资料来源：前瞻产业研究院整理

需求推动：行业规模不断扩大

近年来，输配电设备市场需求总体呈上升趋势，随着农网改造、特高压、超高压直流输电等工程的建设，带动了我国输配电设备市场的快速发展。据前瞻产业研究院发布的《输配电设备行业产销需求与投资预测分析报告》数据显示，输配电设备销售收入由2009年代为1．26万亿元，增长至2016年的3．59万亿元，实现了近3倍的规模增长。结合游转型升级和需求的不断增加，前瞻估算2017年输配电设备行业收入规模超过4万亿元。

图表2：2009－2017年输配电设备销售规模及增速（单位：亿元，％）

资料来源：前瞻产业研究院整理

输配电设备行业产业链介绍

按照细分市场来看，我国输配电设备包含电线电缆制造，绝缘制品制造、电力电子元器件制造等制造行业。同时包含变压器、整流器和电感器，电容器及其配套设备，配电开关控制设备，其他输配电及控制设备行业。按照各细分行业2016年的市场规模看，电线电缆制造的收入占比最高为44．84％，其次为配电开关控制设备市场规模占比为21．13％；变压器、整流器和电感器市场规模占比为15．86％。细分行业市场规模不仅受到产品市场价格的影响，同时下游的需求规模和产品更新换代的速度都是行业市场规模的主要影响因素。

图表3：2016年输配电设备产品机构分析（单位：％）

资料来源：前瞻产业研究院整理

需求不断增加：市场规模前景看好

从某种程度上讲，输配电设备市场的需求动向取决于下游电力市场的发展。电网行业作为输配电设备下游的主要需求方，其投资规模的增加和项目建设的推广将有效的促进输配电设备需求量的增加。2012－2016年，全国电力工程投资规模不断增加，至2016年电力工程完成投资额为8855亿元，其中电网工程完成投资规模为5426亿元，占全年投资完成额的61．28％，2012－2016年电网工程投资维持了10％以上的年均增长速度。2017年1－11月，电网工程投资额为4662亿元。

图表4：2012－2017年全国电力工程建设完成投资额（单位：亿元）

资料来源：前瞻产业研究院整理

输配电设备的使用寿命一般为10～15年，我国于20世纪90年代开始引进户外输配电及控制设备，经过几十年的发展，输配电设备将进入更新换代周期，产品升级换代的需求旺盛。国家电网配网自动化和农网改造工作的落实带动了输配电设备领域快速发展，并逐步增长，也带动了输配电设备市场的巨大需求。在国家“一带一路”战略的推动下，随着我国电网投资规模的不断增加，我国电力装备企业将迎来巨大的市场发展空间。前瞻预计，未来输配电行业市场规模将以15％－20％的年均复合增长率增长，至2023年销售规模有望超过6万亿。

图表5：2018－2023年输配电行业收入规模预测（单位：亿元）

资料来源：前瞻产业研究院整理

随着西电东送、南北互供、跨区域联网、南水北调、智能电网等重大工程的陆续开工建设，及国家对电力行业能源结构调整，在水电、风电、核电和太阳能发电等清洁能源领域的建设投资大幅度增加，输配电设备产业在发展中迎来发展机遇。同时，新型城镇化建设、轨道交通投资、大量新能源并网带来了输配电设备市场新的增长点，给输配电设备制造企业带来商机。