在市场和资本的双重推动下，国内CPU厂商进入了冲刺A股IPO的密集期，其中海光信息、龙芯中科率先开启上市征程，正在冲击“CPU第一股”的宝座。
作者｜Lee 校对｜Arden
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集微网消息，近年来，随着中美贸易战持续发酵，自主可控成为半导体行业发展重点，在产业政策、市场需求等共同推动下，以CPU为代表的国产高端芯片领域正在一步步突围。在市场和资本的双重推动下，国内CPU厂商进入了冲刺A股IPO的密集期，其中海光信息、龙芯中科率先开启上市征程，正在冲击“CPU第一股”的宝座。
6家国产CPU厂商加速突围CPU是服务器、工作站、个人计算机等的核心部件，影响了操作系统、数据库、应用软件的技术路线和实际性能，是IT领域最为重要的基础器件。不过，Intel和AMD作为传统通用CPU生产厂商占据全球市场的绝大多数份额，但近年来， 在新的国际形势下，国内市场对芯片国产化程度的要求逐渐提高，为国产CPU的成长提供迭代升级的机会。目前，我国主要的处理器研发企业为海光信息、海思半导体、龙芯中科、上海兆芯、天津飞腾、成都申威。由于产品定位和技术来源不同，国内处理器厂商选择了不同的技术路线，海光信息和上海兆芯的产品兼容x86指令集；海思半导体的鲲鹏处理器和天津飞腾处理器兼容ARM指令集；龙芯中科处理器采用LoongArch指令集；成都申威处理器采用SW-64指令集。其中，海光信息便是从AMD处获得了X86指令集的技术授权。
获授权后转向CPU开发据了解，海光信息成立于2014年10月，曾用名为天津海光先进技术投资有限公司，在与AMD合作前，公司定位是以自有资金对高新技术产业进行投资，直至2016年2月26日与AMD共同成立合资子公司海光微电子与海光集成，才转向高端处理器产品的开发。也就是说，海光信息是依托AMD的技术授权才得以展开对CPU产品的开发。据招股书显示，2016年3月和2017年10月，海光微电子、海光集成分别与AMD签署了《技术许可协议》，约定了AMD将高端处理器相关技术及软件许可给两家合资公司，该许可在两家合资公司运营期限内持续有效。在获得AMD授权后，海光信息发展呈现出突飞猛进的态势，2018年第二季度海光CPU正式上市。然而，海光信息坦言，公司产品研发初期，采用与授权方相同的工艺进行流片，本质上是对已授权技术的消化、吸收、改进和提高。业内人士也表示，能否具备消化吸收从AMD处获得的技术，并实现再创新是海光信息面临的最大问题。海光信息表示，截至本招股说明书签署日，各方均严格履行了《技术许可协议》的相关约定。AMD按照协议约定向海光微电子、海光集成交付了相关知识产权，海光微电子、海光集成依照协议约定向AMD支付了相关费用，不存在知识产权方面的纠纷及潜在纠纷。
高额的授权费虽然不存在知识产权纠纷，但海光信息是否对AMD存在技术依赖，以及是否具备独立可持续的研发能力，确实值得探究。根据招股书显示，2017年后，海光信息陆续申请了众多知识产权，产品也从最初的海光1号，升级迭代至海光2号，海光3号已经开始验证，海光4号也开始研发，但并不能说明其技术能力情况。东兴证券研报资料显示，以海光信息为代表获得x86内核授权的厂商，虽然技术门槛和时间成本低，性能起点高，生态环境也可依赖，但自主可控程度低，安全基础不牢靠，购买技术授权成本高，未来扩充指令集形成自主可控指令集难度较大。
从招股书来看，海光信息购买AMD技术授权的成本确实非常高。因为高额的IP授权费，2018年海光信息向公司5（根据推测，公司5即为AMD）采购金额占当期采购总额比例为62.55%，达6.13亿元。
尽管2019年，公司5并未出现在海光信息前五大供应商名单中，但2020年和2021上半年，公司5的身影再次出现，采购金额分别为8165.62万元和2782.92万元。也就是说，仅2018年至2021上半年，海光信息就因为IP授权向AMD支付超7.22亿元，而其该时期产生的总营收也仅有20.2亿元，净利润更是为负。
是否对AMD存在依赖？值得一提的是，根据海光信息与公司5之间的关联交易来看，双方的合作并不仅限于IP授权。
招股书显示，海光信息采购公司5的技术服务主要系委托其进行海光芯片硅后验证等相关服务，向其采购商品中2018年主要系原材料晶圆，2020年主要是基板，向其采购的知识产权费主要系根据许可协议约定的按海光集成销售额计提的知识产权费。据了解，全球晶圆市场曾在2018年陷入供应紧张的状态，而2020年以来基板市场供应也日趋紧张，AMD作为Fabless厂商并不生产晶圆和基板，而海光信息需要通过AMD采购是否说明其原材料供应情况并不稳定？此外，为海光信息提供芯片封测服务的供应商公司3，同样为公司5持股15%的企业，且在报告期内均为海光信息前五大供应商之一，2020年更是为其第一大供应商。综上所述，海光信息是依托AMD的技术授权才得以展开对CPU产品的开发，海光信息不但为此支付了高额费用，还需按销售额支付知识产权费。报告期内，海光信息通过AMD采购晶圆、基板等原材料，还在AMD参股的企业采购封测服务，是否表示海光信息在技术、生产、原材料采购等多方面均需要仰仗AMD？
图源｜网络
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