光伏两大龙头深跌4％以上，硅料价格依然坚挺，为何硅片突然跳水？

硅片又降价了！

时隔半个月，隆基股份再次下调单晶硅片报价，各尺寸下调幅度在5．5％－5．7％不等。光伏板块周五遭遇大幅溃败，两大龙头深跌4％以上，硅片行业整体进入降价区间。

上游硅料还在坚挺，下游装机预期加强，此前各大机构皆认为在2022年中之前，硅料价格依然会保持强势，为何硅片突然跳水？

在《全球光伏》看来，原因很简单：过剩了！

1．   是产量过剩

我们所说的过剩，不是产能过剩，而是产量过剩了。

硅料产量会过剩？开玩笑吧！但数据不会说谎，你以为的硅料紧缺，即将面临着过剩的风险。

根据CPIA 2021年度回顾与展望报告，今年前三季度，中国硅料产量达到36万吨（同比增24．1％），硅片产量达到165GW（同比增54．2％），电池产量达147GW（同比增54．6％），组件产量130GW（同比增58．5％）。

《全球光伏》在??解读CPIA年度报告一文中的分析，前三季度海外组件产量应该在30GW左右，全球组件总产量已经达到了160GW。而按照CPIA的预计，今年全球新增光伏装机仍维持150－170GW的预期，也就是说，前三季度的组件总产量，已经够了。

这个数据，即便从硅料的产量来计算，Q1－3，国产硅料36万吨，进口硅料约10万吨，对应于165GW的硅片产量，也已经足够满足今年的装机需求。

而由于硅料涨价引发的光伏成本大涨，让全球的地面光伏电站都处于滞涨状态，分布式光伏大放异彩，成为今年装机的主流。每年的四季度，是全球的抢装，最后一个月甚至可抵前11个月，但今年大概率不会发生了。

所以，第四季度新出的硅料、硅片、电池、组件，将全部成为2021年的过剩产量。明年如何明年再说，至少2021年年终之际，光伏全产业链的产量过剩都实实在在、结结实实、毫不意外、顺理成章地发生了。

2．   备货还是出货？

备货还是出货，将决定2022年光伏价格的走势。

如果说，2022年将出现一个新的爆发，那么即便2020年产量过剩，囤点货到2022年依然是个好买卖。

就像年初时对今年的装机预期一样，但凡产业链有一个环节备一点安全库存，硅料就缺货了，但到年底发现，事实上今年的硅料相对于今年的装机量并没有缺货。

照上面的数据，2021年度Q4的所有产出 – 硅料、硅片、电池、组件，都将成为明年的备货。由于硅料仍在高价位徘徊，硅料产能会全部开足，Q4国产硅料预计可以有15万吨（已考虑淡旺季、维护等不平衡因素），进口硅料预计在3．5万吨，可以对应60GW的硅片、电池、组件产量，2021年全球总产量可以有220GW。

那么明年全球的需求会有多少？

按照CPIA以及各大机构，包括《全球光伏》对2022年装机的预测，普遍认为在220GW左右。

220GW的需求，只需要对应2021年的全球硅料、硅片、电池、组件产量就已足够！

这样分析，你觉得还有必要囤货吗？再不出手，你在2021年的所有囤货，哪怕是准备的合理安全库存，都将留给你当饭吃。

3．   赶紧出货吧

供应端过剩10－20％，就可以维持价格和供需平衡；少于10％，即便过剩也会导致抢货涨价；而高于20％，过剩就会演变成低价竞争。

除了硅料外，光伏行业产能过剩是人尽皆知的事实，由于光伏装机扩展迅速，光伏行业的产能一直是提前过剩 – 又不过剩 – 再提前过剩 – 再不过剩。然而，近两年的硅片、电池和组件提前扩张的产能可能会过剩好几年。

于是在火热的行情下，多晶硅料扩张的步伐被大大加速了，原本两年调研、两年融资、两年建厂调试的过程，被资本圈压榨到半年调研、半年融资、一年建厂、三个月调试满产，你也可以说，哪里还需要调研啊，明摆的缺货 － 瞎啊。

所有过程都被提速，原因很简单：盘点一下2022年即将投产的硅料产能，如果你的硅料投产速度慢了，分分钟你就被过剩了！

所以，2022年，硅料产量将过剩多少？

分析到了这里，不用算也知道，所有2021年底前投产的硅料产能，都将在2022年满产，贡献部分过剩；所有2022年将投产的硅料产能，都将在2022年有部分产量，也将贡献其余的过剩。

因为2021年的硅料产能加上2021年第四季度的备货已经够2022年全年的需求，上述新产能在2022年贡献的产量增量，将全部成为2022年过剩的产量。

根据已有的资料：2022 年预计硅料新产能释放产量超过 15 万吨，确定性的增量主要来自于通威股份2021年新增10万吨产能达产和保利协鑫5．4万吨颗粒硅扩产项目，后续颗粒硅扩产有望超 30 万吨。新疆大全 2022 年 Q1 预计投产 4B 项目，产能 3．5 万吨。此外， 通威股份包头二期 5 万吨新增产能预计于 2022 年 Q2 投产．．．．．．

你会相信2022年硅料产量只会比需求过剩不到20％吗？

赶紧降价出货吧，懂的人知道，光伏平价的春天来了！

今日科普：Poly是多晶硅，简称硅料，由Poly多晶硅生产出单晶Mono和多晶Multi，切成单晶硅片或多晶硅片，制造对应的电池，就有了末端的单晶组件和多晶组件。