DDR3价格反转看1Q22，Wi-Fi 6升级动能添柴火

业界认为，DRAM价格反转有望在2022年第2季见曙光，而利基型DDR3产品可望提前一个季度进入转折，并从第1季起拉货动能重启，尤其Wi-Fi 6转换需求在2021年并未如预期爆量成长，预料2022年高阶连网需求、AIoT应用等成长动能回温，将支撑DDR3维持价格高档，供应吃紧将延续至2023年。

在近期DRAM价格走跌压力下，利基型DDR3颗粒市场也面临修正调节，现货市场有部分代理商低价出清库存，但合约价格跌幅相对持稳，对于上游制造厂的价格冲击有限，虽然客户拉货出现延后，但后续需求仍然存在。

由于近一年来DDR3价格涨幅优于DDR4，吸引中国记忆体业者兆易创新有意切入DDR3产品开发，主要锁定于2Gb及4Gb产品规格，将以长鑫存储19奈米制程量产。据传，长鑫实际制程接近于20奈米级，目前台系业者已取得样品并有意导入，但从认证至贡献营收仍有一段时间，下半年有望放量供应，其终端应用将以中国内需市场为主，对整体产业供需影响有限。

长鑫透过取得奇梦达(Qimonda)授权的堆叠式相关技术，将研发制程从46奈米逐步推进至19/17奈米，长鑫规划在2021年完成一期三阶段建设，推向产能达到12万片/月，不过从国家产业自主化发展政策来看，利基型记忆体产品虽然价格诱人，却并非长鑫及兆易创新锁定的主战场。

DDR3 4Gb过去长期由三星电子(Samsung Electronics)主导称霸，在三星策略性逐步淡出后，长鑫即使有意接收市占，但品质与客户群仍有一段落差，长期应作为健全产品线及配合中国内需供给的定位。随韩系大厂三星、SK海力士(SK Hynic)等重点推动DDR5，DDR3产线将在未来2~3年陆续进入尾声。

台系厂商南亚科、华邦电将可望成为利基型DRAM市场主导者，南亚科2021年将部分DDR4产能转换回DDR3，第3季DDR3产品比重已提升至50~60%，带动单季平均售价季增2成，低密度DRAM第4季价格将有望维持。而华邦电则是避开主流规格，选择重点发展更小容量的DDR2、DDR3产品，也是2021年缺货最严重的品项，预料在高雄新厂DRAM产能投入后，2023年供应吃紧将可望缓解。

相较于DDR4应用于PC、手机及伺服器，利基性记忆体则广泛应用于智慧物联网、网路通讯、影像处理及车用等领域，原本看好2021年5G小型基地台需求成长、Wi-Fi 6渗透率成长，将成为DDR3产能的重要出海口，但受到供料紧缺及5G基地台起飞缓慢，导致2021年通讯应用升级未能明显发酵。

展望2022年，Wi-Fi 6/6E等高阶连网应用需要快的传输速度，DRAM搭载需求变大，以及美国基建计画通过后推动5G建设及资料中心需求，终端各类AIoT应用将跟进成长，高速乙太网路交换器、智慧电表等多元应用，利基型DRAM需求将有增无减。业界认为，网通及IoT等应用需求回温，将可望带动2022年第1季进入价格反转点，整体产业秩序相对健康。