电子元器件短缺：流传了二十年的传说

2001年，供应链中的电子元器件库存过剩，全球范围内的元件制造商、分销商和客户，总计去掉了超过130亿美元的半导体库存。就算是到了现在，当时的场景仍让人心有余悸。2021年，半导体器件又出现了严重的短缺，汽车行业因无法拿到足够的芯片，或将损失超过1000亿美元的销售额。

20年来，电子器件供应链一直通过准时制 (JIT)、按订单生产 (BTO) 和精益生产，来最大限度地减少库存水平，其目标是实现按需向生产线提供适量的元器件。究竟什么是“适量”的元器件？这些参数由最终客户决定——主要是OEM和EMS供应商。

众所周知，电子行业无法被精准预测。

“这是我第一次获得准确的客户预测，很可能也会是唯一的一次。”一位芯片制造商最近表示，今年年初，当电子产品的需求激增时，所有人都没有做好准备。本轮芯片短缺，预计将持续到2022年。

通常情况下，生产一颗电子元器件，需要16到18周的时间。交期（从下单到出货之间的时间跨度）是供需是否平衡的指标。

据市场情报机构LevaData数据显示：当前，电子元器件（含有源器件和无源器件）的平均交货期为22周，且部分器件的交期正趋于稳定。在过去的8到12个月里，半导体元器件的平均交货时间戏剧性地增加了2到3倍，现在这种情况似乎再次发生了转变。交期延误的时间在缩短，甚至在某些情况下开始趋于平稳。

ECIA的最新报告也指出，从今年7月至8月开始，所有类别的元器件交期压力都有了显著缓解。但分立器件和电容器件仍承受着巨大的交期压力，一些存储产品的交期甚至达到了一年。

图1 元器件交期变化：MCU、MPU和二极管最早出现交期急剧拉长的情况 来源：LevaData

产生这种趋势的原因有很多：

• 供需开始放缓并趋于正常；

• 客户意识到无法及时获得设备，因此选择提前下单；

• 由于供应受限，制造商下调了预期；

• 元器件制造商正在生产更多的零部件。

LevaData的报告说：“最近几个月以来，首次出现了连续几个月交货期趋于平缓或降低的情况，尤其是在那些交期最先拉长的器件类别中。尽管季节性或新冠疫情带来的劳动力短缺等供应制约因素仍然存在，但由它们所产生的影响各不相同。这些产品类别在供应链各节点上的表现都更糟糕，并且对组内特定元器件的影响比其他类别更大。大多数元器件制造商的产线接近或达到了100%的满载率。”

LevaData指出，还有一种可能是，市场上囤积元器件的行为减少了。许多公司的现金流都大受冲击，由于他们不得不占用比平时更多的现金，来保证充足的元器件供应，从而确保向客户持续提供产品。交期势头的这种变化，可能预示着元器件短缺的情况正在好转，他们不再需要“极端”过剩的库存。

囤货只会加剧元器件短缺，这种做法并不值得推崇。元器件制造商和分销商通过分析客户的历史购买模式，并标记异常高的订单。同时，他们还与客户合作，为其产品设计寻找替代方案。

LevaData指出，交期趋于稳定可能意味着半导体市场开始回归供需平衡。只不过，在未来三至六个月内，疫情封锁等不可预见的波动因素，仍将继续影响全球半导体市场的走势。

麦肯锡全球研究所和其他咨询公司认为，新冠疫情暴露了供应链中的一些根本弱点。

麦肯锡的报告称，向准时制和精益生产系统的转变，帮助企业提高了效率，减少了对营运资金的需求。但现在，他们可能需要在“及时”和“以防万一”之间来做平衡。拥有足够的关键零部件和安全库存，能起到十分关键的缓冲作用，可最大限度地减少供应中断产生的财务影响，还能帮助企业应对突增的需求。但别指望能增加可随时出货的库存，元器件制造商并不想增加成品库存。如果库存水平增加，公开交易的分销商就会受到打击。

现在的客户已经习惯了JIT、BTO和精益生产。将客户预测视为供应链中的波动因素是合理的。2001年和2021年错误的预测令人印象深刻，供应链在2001 年之后进行了自我改造。而2021年，芯片企业计划在未来几年内建造大约29座晶圆厂。

总而言之，市场对元器件的总体需求不会减少，但如果5G、电动汽车、人工智能，或任何其他高增长行业的短期需求没有达到预期目标，则可能会在2023年出现半导体产能过剩。