5G新基建进程加速 供需格局改善 光纤光缆迎来强劲复苏

今日，通信板块大幅拉升，多只线缆股涨停。其中，汇源通信更是录得两连板。

消息面上，国内的5G生态构建进程加速。9月28日已有媒体报道，5G消息有望于本月中下旬进行全国试商用。三大运营商中，移动已在多品牌定制机上实现5G消息试商用，而联通、电信也已迈入准备试商用阶段。另外，数字人民币钱包已加入5G消息入口。

此外，中国移动2021年4G/5G融合核心网新建设备集中采购招标已于近期结束，其中，4G/5G核心网及IMS部分最高投标限价为67.37亿元人民币（不含税总额），此次招标规模约为去年两倍。

值得一提的是，据台湾经济日报今日报道，市场传出，苹果将推出第三代iPhone SE，预计将于今年12月底量产，明年春季上市。苹果将其定位为“史上最便宜的5G手机”，业内预计价格将低于iPhone 12起售价699美元，有望进一步推升5G渗透率。

终端、运营商齐齐发力，进一步拉动5G产业发展。产业链环节中，分析师看好光纤环节成长性。天风证券9日报告指出，5G、物联网等产业发展以及一些刺激措施下，光纤光缆行业有望迎来强劲复苏。

一方面，随着光棒新增产能释放接近尾声，疫情影响、价格持续下降触底，供给侧产能逐步出清，光纤市场价格较年初已有所回升。

另一方面，从中国移动集采情况来看，其2021年集采光纤光缆1.432亿芯公里，较去年的1.192芯公里增长两成；而去年较前年增幅约为13.5%。需求增速进一步加快，从中也反映出，在5G规模建设、流量高增扩容下，光纤光缆需求持续快速增长，分析师看好未来趋势持续。

值得一提的是，此前刘鹤副总理指出“适度超前进行基础设施建设”，、工信部前部长苗圩提出“通讯基础设施建设上要采取适度先行的策略”，有望进一步推升光纤光缆行业持续回暖。

天风证券上述报告认为，此前价格下降导致部分光棒产能收缩/退出，而需求持续快速增长，供需格局边际有望持续改善，光纤光缆业绩反转已经开始。建议重点关注中天科技、亨通光电，建议关注长飞光纤-A、长飞光纤光缆-H等。