一周概念股：马来西亚半导体工厂困局难解；终端由“印越”转单国内趋势放缓

来源:半导体投资联盟发布时间:2021-09-19437浏览

业内周知，马来西亚是半导体生产重镇，封测行业配套生态较为完善，不但聚集了英特尔、意法半导体、德州仪器、瑞萨、安森美、英飞凌、村田、太阳诱电、恩智浦、西部数据、日月光、通富微电、华天科技等众多大型半导体厂商，也包括环球晶、三井高科技、ASM、长华科技、界霖科技、JF Technology等大批半导体上游材料厂商。

在疫情的影响下，包括英飞凌、爱普生、意法半导体、安森美、瑞萨、村田、太阳诱电、Unisem在内半导体厂商旗下马来西亚工厂都曾陷入停工停产的状态，且意法半导体和Unisem等半导体厂商还爆发了员工聚集性感染，不得已经历了反复的停工复工。

值得一提的是，即使恢复运营，上述工厂也只能保持6成员工出勤，导致当地产能无法全部开出，严重影响市场供给。

集微网从业内了解到，比起马来西亚政府只允许60%人数回工厂上班，更让各大厂商无奈的是，由于当地疫情不可控，每日确诊人数都在一万人以上，导致当地工厂经常性发生员工密切接触隔离，有效出勤人数严重不足。

另外，全球半导体原材料供应不足以及物流运输的影响也导致产能受约束。

面对疫情，整个半导体行业充满了不确定性。某半导体厂商人员表示，目前，马来西亚政府正在加快全民接种疫苗，接种率已经接近7成，预计需要1个月后能达到100%的接种率，就可以开放全部员工回到工厂上班，也就是到第四季度就能恢复生产力。

对此，也有业内人士表示，目前，马来西亚疫情继续升温，行动管制令依旧没有解除，即使接种率不断上升，但确诊人数并没有出现大幅下滑，后续当地工厂的运营并不稳定，可能会持续出现停工和复工的情况。

终端由“印越”转单国内趋势放缓

与马来西亚一样，面对疫情无可奈何的国家还有印度和越南。

作为手机产业链“南迁”的两大重点区域，经过近几年的建设，两地产业链已经形成一定规模，除华为以外，几乎每家一线手机品牌都有产品产自印度或越南。这也使得今年以来印度、越南相继爆发新冠肺炎变异病毒一事，直接冲击到几家终端产品的供应链。

针对上述情形，业内开始出现“手机品牌将当地供应商工厂订单转回国内生产的消息”。集微网也向部分品牌的供应商进行了解，这些企业也纷纷表示确有其事。

作为供应链转移力度最大的品牌之一，苹果公司受到的影响尤为明显。

众所周知，苹果公司在最近2-3年内将自家相当一部分的消费电子产品整机组装产能转移到印度及越南，其中就包括其最畅销的iPhone及airpods系列。

据其供应商透露：“自下半年以来，印度、越南疫情愈发严峻，当地的零部件、整机工厂生产也受到影响，所以客户的确有一阵子陆续转了部分订单回国。不过与业界猜测的有些偏差，国外工厂做的订单量本身就不算大，所以在我们看来，并不会对整体需求有太大影响。”

事实上，不论是国内还是海外品牌在供应链供货一事本身就有“避险机制”，通过合理的订单分配和产能规划，降低一些不可控因素带来的断链风险。

在供应链海外工厂陆续恢复秩序生产的同时，苹果供应链的几家主力供应商国内厂区也在大规模招聘产线员工，且订单充足使得产线频频加班。

对此，上述行业人士也谈到：“苹果供应链国内工厂加班或许有转单的原因，但还有一部分原因则是为了今年的秋季新品发布会做准备，业界和机构对苹果本次新机型销量颇为看好。”

该业内人士还补充道：“反倒是安卓品牌，目前看来整体的需求不算旺，如果第四季度表现更淡，那可能会出现有更多一些的订单从海外流回国内，因为国内不论零部件还是整机组装的良率、品质都更胜一筹。”

三大企业科创板IPO成功过会

在国产替代的趋势下，越来越多的半导体厂商开启资本化运作，加速上市之路。本周内，科创板审核工作有序进行，杰理科技IPO获受理，华卓精科、必易微、长光华芯科创板IPO成功过会。

9月13日，深交所正式受理了珠海市杰理科技股份有限公司（以下简称：杰理科技）创业板上市申请。

杰理科技专业从事射频智能终端、多媒体智能终端等系统级芯片（SOC）的研究、开发和销售，致力于为客户提供高规格、高灵活性与高性价比平衡的主控平台芯片和“SoC解决方案”一站式服务。其产品已进入包括小米、传音、QCY、奋达科技、山水音响、猫王、凌度、任我游、惠普、飞利浦、夏新、联想、摩托罗拉、先科等在内的众多知名终端品牌厂商，产品受到市场广泛欢迎。

2018年至2021年第一季度，杰理科技实现营收分别为13.37亿元、16.57亿元、21.41亿元、5.30亿元，对应的净利润分别为2.66亿元、3.93亿元、4.62亿元、1.07亿元。营业收入、净利润逐年快速增长，盈利能力不断增强。

9月16日，据上交所科创板上市委2021年第68次审议会议结果显示，深圳市必易微电子股份有限公司（以下简称：必易微）科创板IPO成功过会。

必易微主营业务为电源管理芯片和电机驱动控制芯片的设计和销售，产品主要应用于LED照明、通用电源和家电及IoT等领域。目前公司在产的电源管理芯片规格型号共超过600个，已成为主要的全方案电源管理芯片供应商。

2018-2020年，必易微分别实现营业收入25,667.22万元、34,815.89万元和42,948.58万元，其中2019年、2020年同比增长35.64%、23.36%；对应扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为2,456.92万元、2,349.78万元、4,882.92万元，年均复合增长率为40.98%，呈现出较快的增长趋势。

9月16日，据上交所科创板上市委2021年第68次审议会议结果显示，苏州长光华芯光电技术股份有限公司（以下简称：长光华芯）科创板IPO成功过会。

长光华芯聚焦半导体激光行业，始终专注于半导体激光芯片、器件及模块等激光行业核心元器件的研发、制造及销售，主要产品包括高功率单管系列产品、高功率巴条系列产品、高效率 VCSEL 系列产品及光通信芯片系列产品等。

2018-2020年，长光华芯实现营业收入分别为9243.44万元、13851.01万元、24717.86万元，对应的净利润分别为-1438.57万元、-12889.02万元、5.39万元。

9月17日，上交所发布科创板上市委2021年第69次审议会议结果公告，北京华卓精科科技股份有限公司（以下简称：华卓精科）科创板IPO成功过会。

华卓精科长期专注于纳米级超精密测控技术，是国内领先的集成电路制造装备及其核心部件、精密/超精密运动系统及相关技术供应商。公司以光刻机双工件台这一超精密机械领域的尖端产品为核心，并以该产品的超精密测控技术为基础，开发了晶圆级键合设备、激光退火设备等整机产品，以及精密运动系统、隔振器和静电卡盘等部件衍生产品，应用领域覆盖集成电路制造、超精密制造、光学、医疗、3C制造等行业。

2017年度至2019年度，华卓精科营业收入金额分别为5,410.22万元、8,570.92万元、12,096.58万元，复合增长率为49.53%，净利润分别为1,253.21万元、1512.36万元、2,087.24万元，复合增长率为29.05%。（校对/Arden）

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