5G商用后续瓶颈？终端是关键

5G商用后续瓶颈？终端是关键

GSA(全球移动供应商协会)公布5G市场最新数据，资料显示截止到2020年11月中旬，全球已有122张5G商用网络，129个国家/地区的407家运营商在5G上进行了投资（投资包括试验、牌照购买、规划部署、网络部署和商用5G服务），相较于19年10月全球仅46张5G商用网络，5G网络发展明显加速。

根据工信部数据，今年我国已经建成了近70万个5G基站。5G基础网络建设已经初具规模，如何实现5G真正的大规模商用是后续发展的重心。5G终端作为连接底层网络和下游商用场景的重要环节，是5G 走向大规模商用的关键。

和4G不同，5G突破了人与人连接上限，这意味着在5G时代，终端不仅仅只是手机终端，更包括了众多的行业终端。本文将以5G终端为核心，进一步分析目前5G终端的发展现状以及未来的发展趋势。

5G终端是5G大规模商用的关键。5G产业链环节主要包括5G网络基础设施、终端设备及应用场景三大环节。为了保证底层5G网络设施能顺利传导至下游To B端和To C端应用场景，发挥5G网络所独有的eMBB、uRLLC、mMTC三大切片技术的优势，终端设备是必经一环，因此5G终端是5G真正实现大规模商用的关键。

11月初工信部召开5G终端座谈会，会议就推动5G终端发展进行了深入交流讨论。工信部副部长刘烈宏先生同样指出，5G在稳投资、促消费、助升级、壮大经济发展新动能等方面潜力巨大，是构筑经济社会数字化转型的重要基础设施。作为5G产业链重要环节，5G终端的普及对5G成功商用至关重要。

5G手机终端规模量产已实现，出货量占比创新高。根据中国信通院最新公布数据，2020年10月，国内市场5G手机出货量为1676.0万部，占同期手机出货量的64.1%，继续创新高。总量部分：2020年1-10月，我国5G手机累计出货量1.24亿部、上市新机型累计达到183款。

5G行业终端加速涌现。5G网络的出现开启万物互联的新时代，手机不再是唯一终端，多样的应用场景所需的不同行业终端，如5G模块、适配器、电视机、机器人等都不断出现。根据GSA数据，2019年3月全球5G终端数仅33款，到2020年1月超过200款，截止到9月底已经达到444款，其中不同类型的行业终端（除手机外）占比超过了50%，行业终端发展进程不断加快。

展望：终端价格下降 加快应用进程

手机终端：价格门槛降低将继续加快终端全面普及。根据中国信通院此前发布的数据，2014-2018年我国智能手机虽然呈现出明显的高端化趋势，但截止到2018年，占据市场主要份额的仍是2000元以下机型（占比超过50%）。以此作为依据，我们认为5G手机也将呈现出类似的分布特征，较低的价格是决定手机是否快速普及重要因素。

回归5G手机的近一年的发展情况，从最初价格均处在5000元以上，到今年6月，以华为、荣耀、小米等手机厂商所发布的多款5G手机均在2000元以下，5G手机价格门槛已经明显降低。我们认为随着后续更多在2000元以下区间的5G手机的发布，5G终端将会实现更大范围的普及。

行业终端：模组价格下探+种类丰富，助力行业应用场景不断成熟。在5G的三大切片技术中，mMTC和uRLLC均服务于物联网相关应用，其中mMTC服务于物联网中低速率场景，uRLLC服务于物联网高速率低时延场景。而在整个物联网产业链中，通信模组行业处于产业链偏上游的基础设备环节，并具备通用性强、需求量大的特点，因此想要实现5G众多行业应用真正普及，模组的发展对行业终端的推动尤为重要。

根据华为在本周召开的2020全球移动宽带论坛上的介绍，自首款5G模组发布至今，全球已有20多家供应商，提供了超过60款5G模组，140多款行业终端，包括5G AGV、5G摄像头、5G无人机以及5G巡检机器人等。

根据华为给出的预测数据：2019年5G模组价格大约在150美元，2020-2023年5G模组价格将从100美元持续下探到20美元。我们认为，5G模组价格的下降和后续模组种类的丰富为5G行业终端的大规模普及奠定了基础，而5G行业终端的普及将有力推动下游行业应用场景落地的不断成熟。