中系手机存储器需求持平 服务器将成3Q主轴

苹果(Apple)预计在第3季准时推出iPhone 13(暂称)，不过大宗代理三星电子(Samsung Electronics)记忆体通路至上指出，以手机用记忆体备货预估来看，中系Android阵营2021年下半成长幅度没有想像中强劲，以往上下半年整体中系手机销售四六比的情况不再，估计会呈现五五波走势。

全球下半年陆续进入解封阶段，消费电子产品的成长性是否能够延续得再观察。以第3季来看，资料中心、伺服器用记忆体需求最佳，主要也因为英特尔(Intel)伺服器平台的更新，带动主流规格包括暂存器记忆体(R-DIMM)32/64GB、伺服器用SSD等需求，估计该领域DRAM、NAND Flash将价量齐扬。

车载记忆体部分，原厂直接提供3~5年报价，车规料件采取年报价方式，下半年价格与上半年持平。随各国政府大力推动节能减排政策并刺激电动车消费，预期2021年电动车销售量将突破300万辆，年成长约30%以上，也预期2022年式新车自驾等级提升至Level 3以上，搭配5G车联网、影音娱乐系统需求，带动车载记忆体位元成长(Bit Growth)，主流记忆体规格如LPDDR4/X 8~32GB、UFS 32~256GB等。

至上财务长陈铭德坦言，五一假期中系手机销售不如预期，618有小幅回神，估计下半年中系手机市况表现持平发展。美系手机新品推出后，虽然整体销售量不见得高度成长，但内建记忆体应持续上升。下半年也是Android新机发表旺季，估计先前中国、印度销售不佳的库存去化，有机会在第3季结束，先前客户在印度产能一度仅剩原有3成。

以记忆体应用来看，车用、伺服器DRAM等相对较稳健，手机用记忆体是每一个季度观察，预期10月来看第4季会比较准确。AI或是资料中心等，如预约接种疫苗等大数据搜集行为模式等，可望刺激伺服器需求，估计将是长期、平稳成长的趋势。下半年较大的变数在于消费电子产品，如手机品牌系统厂库存调整、WFH需求放缓，确实有旺季不旺隐忧。

至上集团代理包括记忆体、面板驱动IC(DDI)、手机应用处理器(AP)、功率放大器(PA)等。手机部分确实在第2季出现成长放缓、长短料存货修正因素，使得系统厂在部分零组件订单转向修正。后续NB、Chromebook及TV等WFH需求也得持续观察。

尽管手机产品整体出货量下半年成长相对有限，但容量与记忆体售价持续看增，仍有利于通路业者获利成长。伺服器、面板驱动IC、触控IC等需求仍在，市场推估至上第3季营收可望挑战近新台币570亿元。至上6月业绩约193.54亿元，月增14.82%、年增83.4%。