2020年ODM厂商出货量4.8亿部，YoY增长率22%

根据Counterpoint最新发布最新ODM/IDH出货量数据，其中2019年出货量3.946亿，而2020年则增长到了4.8亿，增长率22%。

其中，小米贡献了1.147亿，OPPO贡献1.047亿，三星贡献0.812亿，三者贾加总占比为63%。

下面，附上2020年上半年的ODM分析数据：

2020年上半年全球智能手机市场出货量同比下跌18％，但ODM/IDH（原创设计制造商/独立设计公司）的智能手机出货量同比增长12％。智能手机设计外包给ODM/IDH的比重占到全球智能手机总出货量的36％，而2019年这一数字为27％。

在此背景之下，由于华勤从2019年下半年开始成为三星的主要供应商，还建立了包括国内外多家龙头企业在内的多元化客户群。2020年上半年，华勤智能手机出货量同比增长84％，市占率接近34％，创历史新高。同时，华勤2020年的出货量超越了闻泰，成为第一大手机ODM厂商。

数据显示，2019年，华勤技术在新品类笔记本电脑实现超100%的业务增长、智能手表超200%的业务增长，全年预计实现全品类发货1.2亿台，营收360亿元左右。

华勤技术 在今年11月完成更名后，终于决定向资本市场发起冲击。成功上市后，其将成为 科创板手机ODM产业第一股！

2015年， 闻泰科技 借壳中茵股份“曲线上市”，成为 A股第一家ODM行业上市公司 ，当时闻泰科技也是全球第一大手机ODM厂商。目前闻泰科技市值已经超过1000亿。

龙旗科技 2018年 IPO虽然失利 ， 但龙旗的上市之路不会就此结束，未来或也将借壳上市，拭目以待。

品牌手机厂商 ODM 需求持续增长，5G 换机浪潮加速中低端机型下沉

1、ODM 设计与制造并驾齐驱，符合市场发展方向

 OEM（原始设备制造商）也称为定点生产，即代工，基本含义为品牌生产者不直接生产产品，而是利用自己掌 握的关键核心技术负责设计和开发新产品，控制销售渠道。OEM 按照原单位委托合同进行产品开发和制造，用 原单位商标，由原单位销售或经营的合同经营生产方式。可根据手机厂商对手机的设计以及指定的原材料进行 生产组装，技术难度低，但是规模大、产能高，所以能获得丰厚的利润。

 JDM（联合设计制造管理模式）属于 ODM 业务中比较特殊的一环，更多的面向应用，融合产业链，与客户建 立面向未来应用的联合定制开发与合作模式，并与客户共同将这种创新研发的产品推广到更多行业客户。从场 景满足到趋势引领，实现从短期产品成功到长期商业模式成功，是中国服务器厂商浪潮提出来的，他们同很多 大型互联网公司会联合开发定制一些产品，这也是他们能成功抓住互联网市场的一种模式。

 ODM（原始设计制造商）指某制造商设计出某产品后，在某些情况下可能会被另外一些企业看中，要求配上后 者的品牌名称来进行生产，或者稍微修改一下设计来生产。其中，承接设计制造业务的制造商被称为 ODM 厂 商，其生产出来的产品就是 ODM 产品。ODM 可以为客户提供产品研发、设计制造到后期维护的全部服务，客 户只需向 ODM服务商提出产品功能，性能甚至只需要提出产品构思，ODM服务商就可以将产品设计变为现实。

ODM 模式集合了 IDH 和 OEM 两种模式，同时进行手机产品的开发设计和生产制造。相对于 OEM，ODM 具有 强大技术壁垒。相对于 JDM，ODM 可增大委托方效率，降低委托方成本。

ODM 业务模式=设计（IDH）+供应链+制造（OEM）。设计主要选对芯片以及操作系统，清楚产品定义去匹配所用 零部件，一般周期在 6 个月左右，占成本 3%左右。供应链主要就是采购部分，供应链包括自身建立供应链以及与上 游厂商合作所形成的供应链。供应链成本占总成本 85%左右，管控好供应链、提高议价能力是抗风险以及获取高利 润较为重要的一环。最后就是 OEM，制造分为自身加工厂以及与厂商合作协同加工厂，占成本比例 12%左右。

2、品牌厂商为优化成本结构，高端机自研自产，中低端机交由

ODM 厂商代加工 受制于成本压力，品牌厂商集中资源开发高端机型，中低端机型交付 ODM 厂商。品牌手机厂商传统市场格局：旗 舰机和高端机型，手机厂商自行研发生产，占比 10%；中端机型，手机厂商自行设计，代由 OEM 厂商生产，占比 70%；中低端机型，交付给 ODM 厂商设计生产，占比 20%。自 2019 年起，由于成本压力，品牌手机厂商改变策略：品牌厂商集中资源开拓高端市场，中低端机型下放给 ODM 厂商制造。

手机品牌厂商提高 ODM 比例，ODM 行业上行趋势明确。根据 Omdia 数据，2019 年三星关闭中国的自建工厂，放 弃本国供应链，代由 ODM 厂商生产，预计委外设计比例从 2019 年的 9%增加到 2020 年的 22%;预计 OPPO ODM 出 货量从占比 44%提升到 51%。ODM 由于具有一定的研发能力且有上下游供应链，出货规模大、交货周期短，很大程度给手机厂商带来了效率和丰厚利润。随着 ODM 模式进一步成熟，越来越多的手机厂商会选择 ODM 模式，未来委 外设计比例将会进一步扩大。

3、5G 换机浪潮加速品牌商中低端机型下沉，ODM 机型呈现量价齐升趋势

复盘 4G 换机周期，5G 换机周期料将开启智能手机市场上行通道。信通院数据表明 2014-2016 年间全球 4G 机型出 货量占比从 70%提升至 90%+水平，后续基本平稳向上，同时，我们观察到国内智能机月出货量同比明显回升，两 年间月平均增速维持 10%+水平。2017 年后，4G 换机潮开始衰退，2017H2 以来国内智能机出货量持续呈现下滑趋势， 2018Q2 后月出货量跌幅逐步收窄，手机总体市场需求处于波动态势。复盘 4G 周期我们可以得知，随 5G 网络渗透， 移动终端市场有望于 2020H1 后进入新一轮换机周期。根据 IDC 和 Canalys 数据预测，2019 年全球智能手机出货量 下降触底达 13.7 亿台，同比下降 2.2%，2020 年回升至 13.9 亿部，并且未来三年上行趋势明确。

5G 背景下 ODM 机型呈现量价齐升趋势。5G 背景下 ODM 机型价的提升：由于芯片、主板等硬件升级，5G 机型整体生 产成本显著高于 4G 机型，交付 ODM 厂商的 5G 机型价值量也高于 4G 机型。量的提升主要体现在两个方面：一方面 5 5G 换机浪潮下，智能手机整体出货提升，ODM 机型也随之“水涨船高”；另一方面 5G 手机单机价值量显著高于 4G 手机，品牌厂商由于成本压力，中低端 5G 手机加速下沉，ODM 机型比例进一步提升。根据 IDC 和 IHS 数据，2016-2019 年智能手机 ODM 出货量稳定在 4.2 亿部左右，占智能手机总出货量约 30%，2020 年 5G 换机周期下 ODM 出货量达 5.87 亿台，同比增长 48.92%。