存储器原厂库存偏低 有利3Q合约价走扬

台湾本土疫情蔓延，马来西亚也启动二次封城，疫情严峻对半导体供应链危机持续扩大，记忆体相关业者指出，现货市场经过近2个月的价格盘整，随著第3季合约价洽谈即将展开，以及疫情造成供应变数增加，现货价将可望回稳，且在上游记忆体原厂库存水位偏低下，第3季合约价的涨幅虽然趋缓，但涨势依然维持向上。

从先前单一记忆体业者的零星感染个案，扩大至封测供应环节，力积电也出现员工确诊感染，虽然力积电指出将不影响公司营运及出货，而旺宏则超前部署，针对旗下外籍员工，居住地缘或工作有潜在感染风险的同仁及外包厂商驻厂人员等约近1,000人展开预防性快筛作业，而业界也担忧疫情将导致供应吃紧雪上加霜，尽管下游OEM的库存水位已有拉升，但对下半年备货需求仍不敢掉以轻心。

业界指出，以电子产品应用来看，手机市场记忆体库存水位较高，估计约超过2个月，日前传出中国手机品牌业者销售不如预期，包括五一销售档期平淡以及东南亚市场疫情冲击等因素，导致品牌厂商将调整下半年的手机生产目标，近期终端业者开始检视各项库存品的调整状况，拉货力道也不如原先积极。

至于PC应用依然受惠于宅经济带动，终端买气可望一路畅旺至2021年底，尽管OEM厂的DRAM库存与手机厂商相当，但全年PC市场维持强劲成长，NB市场规模将达到双位数成长，故OEM厂商对于库存水位偏高隐忧较不担心，NAND Flash受到控制器晶片短缺，导致整体库存水位维持偏低的状况。

尽管面临疫情升温，记忆体模组威刚对第2季仍然抱持极高信心，并看好第3季营运表现将持续走高。威刚董事长陈立白表示，DRAM上游供给吃紧问题短期已是无解，不仅第3季合约价维持续涨态势，奇亚币(Chia)热潮以及3C新品上市备货等需求，导致上游NAND供应商库存水位大幅下降，中、高容量NAND缺口从6月起日趋明显。

由于上游记忆体原厂库存水位偏低，DRAM及NAND平均库存约1个月，DRAM库存及供应更为吃紧，随著业界开始拟定第3季合约价，而伺服器、PC等应用需求依然热络，上游原厂对现货市场释出资源也十分有限，预料现货市场的价格波动可能趋缓，且第3季记忆体合约价报不至于出现降价求售的现象。另据研调机构预估，第3季整体DRAM价格将续涨约3~8%；NAND价格涨幅将由原先的3~8%上调至5~10%。

中国市场终端需求较不明朗，部分厂商依然采取降价来刺激销售，对于终端记忆体市场的发展开始出现分歧看法，有的业者认为通路市场在短期内将难以回暖，但也有厂商认为DRAM市场供不应求的大环境仍然未变，且目前库存的储备量较为充足，看好下半年仍将重回上升趋势。