四大客户加单，台积电产能满载

美国政府限制华为海思采用美国软体或半导体设备生产芯片，且至今尚未发出生产许可，所以台积电在新禁令公告后已无法新接华为海思订单。由于华为海思是台积电第二大客户，市场原本预期120天宽限期后将造成台积电产能利用率大幅下滑，不过，近日内包括苹果、高通、联发科、超微等已向台积电大幅追加第四季7纳米订单。

据了解，台积电因无法取得美国政府许可，120天后无法对华为海思出货，所以将华为海思原本预订的第四季先进制程产能已开放给其它客户，包括苹果、高通、联发科、超微等大客户立即追加下单，第四季7纳米产能将维持满载，5纳米利用率亦维持高档。

法人预期台积电第四季营收将与第三季持平，等于虽然失去华为海思订单，但对营运影响不大，全年美元营收较去年成长15～18%的目标将可顺利达成。

业界人士表示，美国至今未发出生产许可，但台积电在禁令发布前已先替华为海思生产一批完成第一道光罩制程的晶圆，将可在120天宽限期内出货。台积电第三季将全力赶工完成出货，加上苹果、高通、联发科、辉达等大客户也进入出货旺季，法人预估台积电第三季营收将较第二季成长5%以内。

华为海思在禁令发布后，尚未投片的晶圆无法在台积电等晶圆代工厂生产，宽限期后只能以库存支援华为的智能手机出货，并向高通及联发科采购4G/5G手机芯片。但华为新手机无法搭载Google服务，因此，包括苹果、三星、OPPO、Vivo、小米等已扩大采购手机芯片，并通知供应链扩大手机出货，全力抢攻华为手机市占率。

根据供应链消息，苹果下半年iPhone 12相关芯片已在台积电投片，A14应用处理器第四季将吃下台积电5纳米约12～13万片产能，并有意再取得原本华为海思预订的5纳米产能。苹果近期亦计画扩大iPhone 11及iPhone SE产能来抢攻华为手机市占，所以第四季追加了A13/A12应用处理器产能约7～8万片，第四季对台积电7纳米总投片量拉高至17～18万片规模。

另外，高通第四季除了原本为iPhone 12准备的5G数据机芯片及其它客户5G手机芯片需求，再加上OPPO、Vivo等手机厂扩大下单，第四季追加了约3.5～4万片7纳米订单。联发科同样受惠于手机厂扩大释单，第四季追加了2～2.5万片7纳米订单。

至于超微因为Zen2/Zen3架构处理器、RDNA/RDNA2架构绘图芯片、为索尼及微软代工的客制化游戏机处理器等需求增加，第四季也多增加了1～1.5万片7纳米投片。

台积电不砍资本支出？利好产业链

据设备业者了解，台积电将不会下修今年资本支出，维持全年150～160亿美元的计划不变。

台积电7/5纳米出货旺到年底，且可望不砍资本支出，法人看好硅晶圆、制程设备及备品等台积电大联盟合作伙伴营运表现。其中，矽晶圆供应商、极紫外光(EUV)设备代工厂及光罩盒(EUV Pod)供应商、晶圆制程设备代工厂等供应链业者将直接受惠。

疫情对半导体供应链影响不大，美国对华为及其旗下IC设计厂海思实施新禁令，则对台积电及中芯国际等华为海思的晶圆代工合作伙伴造成影响。设备业者及外资分析师近期预期，华为海思是台积电第二大客户，下半年对台积电投片量将因新禁令而大幅减少，所以预估台积电应会小幅下修今年资本支出。

不过，华为海思无法投片而空缺下来的7纳米及5纳米产能，近期却被苹果、高通、联发科等大厂抢夺一空，其中关键原因有二。一是华为海思无法在台积电及中芯国际等晶圆代工厂投片，所以改向高通、联发科等IC设计厂采购，带动相关业者投片量增加。二是苹果及华为以外非苹阵营手机厂要抢攻华为手机市占，所以扩大采购相关芯片。

对台积电而言，今年下半年先进制程产能利用率维持高档至满载水准，华为禁令的负面影响已被抵消，加上看好新冠肺炎疫情过后，包括5G及高效能运算(HPC)等市场需求将强劲成长，所以据设备业者消息，台积电将不会下修今年资本支出，并会加速完成7纳米扩产及5纳米极紫外光(EUV)产能建置。

受惠于台积电先进制程产能在下半年维持满载，12吋矽晶圆订单能见度大幅提高且需求回升，有助于环球晶及台胜科营运表现。再者，台积电年底前将完成Fab 18厂第三期5纳米产能建置，并着手进行第四期3纳米扩产，对于相关设备和供应链厂商来说，将有显著挹注。