中国5G资本支出3倍跳拉货旺到台光通讯厂

全球5G布建进度加速推动，尤其是中国通讯基础建设推展最为积极，受到前期基础建设导入，光通讯业者第2季起5G产品出货动能增温，以10G产品应用于4G、5G基地台混网的需求最为强劲。
其中，光环科技自结4~5月由亏转盈，预计第3季将进入出货高峰，而联亚光电因应5G 需求提早浮现，产能供不应求，预计2021年首季再增加新机台以投入量产。
受到中美贸易战和COVID-19(新冠肺炎)带来景气不确定性，反带动中国官方在推动5G基础建设的决心更趋坚定，据中国讯石信息估计，2020年5G相关投资计画约达人民币1,973亿元(包含铁塔公司)，相较于2019年的441亿元呈现倍数跳增347%。而5G基地站建设方面，2020年中国移动将新增25万基地站，中国联通和中国电信则计划在第3季新建25万共用基地台。
光环科技董事长刘胜先于股东会表示，2020年将是光环重新回到成长获利的起点，随着5G出货需求快速成长，光通讯产品比重拉升至75%，其中的70%来自于10G产品，相当于整体营收约5成的占比，反之消费性VCSEL受到疫情影响出货转弱，导致消费性产品比重降至25%。
随着中国主要客户华工光讯对LNA(长波)、SAN(短波)等需求增加，加上居家办公及教学需求增加，家用到户光纤规格升级，带动整体10G光通讯产品出货跳增，光环近日公告自结获利，5月税后纯益达800万元，相较于2020年第1季仍有净损1,222万元，光环将可望从第2季起顺利步入营运正轨。
由于年底季节温度偏低，不利于户外通讯设备架设，光通讯业者指出，下游模组厂商近来拉货强劲，相关5G订单能见度将可延续至7~8月均有不错表现。尽管目前中国大型运电信营商对于光模组和光纤光缆的规格及使用量仍有差异，但根据业界初步估计，未来前传/中传/回传的光模组数量至少在5,000万只以上，总体5G光模组市场规模将超过人民币200亿元，2020年以10G超频或混网建置的需求为先锋，未来25G产品也将逐步放量。
上游磊晶厂联亚光电先前曾指出，受惠于电信订单需求提前爆发，现有产能仅能满足客户一半订单，正在加紧赶工建置新产能，将于2020年增加2台后段设备，分别在6月、8月完成投产。据透露，尽管新机台将于第3季投产后，仍仅能满足客户现有需求7~8成，在供不应求下，联亚计划拟在2021年首季再新增1台后段产能设备。
联亚6月营收约新台币1.86 亿元，较5月小增5.09%，但累计第2季营收5.33亿元，仍较原先预估约6亿元偏低，然而市场看好营运谷底已过，新机台从6月底起陆续进驻，预期下半年营运将优于上半年。
至于联钧也受惠于整体光通讯产品需求转强，包括资料中心、4G LTE以及5G新品需求放量，市场预估第2季营运将优于首季，而下半年营运也可望超越上半年及2019年同期的表现。