三星、华为订单释放 4月舜宇手机镜头出货量增6成

上市公司的利好消息与股价之间存在明显的关联，此次这一点在舜宇身上得到完满的体现。今日，舜宇4月各产品出货量自愿公告一经发布，其股价急涨近4％。

据公告内容显示，4月手机镜头出货量约78KK，同比增长60．9％；车载镜头月出货量约3KK，环同比增长31％，其他镜头月出货量约6KK，同比增长103．4％。

很显然，其镜头产品成为当月出货量的重要亮点，这一点尤其在手机镜头及其他镜头产品中尤为显著。

三星、华为订单释放

对于上月舜宇手机镜头出货量同比上升60．9％，环比上升16．7％的原因，舜宇在其自愿公告中，主要是因为公司手机镜头市场份额上升所致。

不过，有意思的是，笔者发现，2018年舜宇手机镜头出货量和去年相比有着快速的增长趋势。今日，笔者在搜集舜宇2017、2018年1—4月份的数据时发现，去年2、3月份舜宇的手机镜头并未出现环比上升的情况，但细观今年舜宇的手机镜头出货量，可以明显看出1—4月份，其手机镜头每月均呈现不同程度的上涨。

那么今年舜宇手机镜头出货量迅速增长是由什么造成的呢？笔者从供应链处获悉，舜宇手机镜头出货量大幅上升主要与三星、华为订单有关。据了解，华为部分双摄采用了舜宇的手机镜头，与此同时，华为在舜宇手机镜头中的采用率也有所增加。

当然，三星订单也是造成此次产能快速释放的主要原因。

要知道，在早前三星发布的三星S9旗舰机型上，舜宇的手机镜头便首次出现在供应链的名单中。

根据公开的资料显示，今年年初三星发布的三星S9采用了舜宇光学的镜头，而对于这一消息，早前多家行业媒体都有所披露。

从某种程度上来说，三星订单释放给舜宇其实对舜宇而言颇有意味，因为三星有自己的镜头产品，但却选择在旗舰机型上搭载舜宇的手机镜头，这也从侧面印证了舜宇光学得以强化技术与品质、市场价格优势、获得了三星的认可。

不过，事实上，早前大立光新厂良率不佳导致部分订单流失至舜宇光学。据了解，今年3月份，大立光供应给大陆品牌手机的高端镜头中出现良率不佳的问题，致使订单流失给舜宇光学，受惠于转单商机，舜宇光学3—4月的镜头需求强烈，镜头产能利用率几乎达满载。

3月份舜宇与大立光出货量仅有6KK之差

据旭日大数据内容显示，2018年1、2月份，台湾大立光的合计手机镜头出货量为129．62KK，舜宇的合计手机镜头出货量为105．97KK，二者之间有23．65KK之差。

反观3月份的数据，台湾大立光手机镜头月出货量为67．17KK，舜宇的手机镜头月出货量为60．69KK，通过计算，两者之间仅有6KK之差。

不得不说，舜宇手机镜头出货量的快速程度，同时可以看出一个非常明显的特点，舜宇与大立光之间的差距越来越小。

细看2016月12月至2017年1月这两个月份，两者有77KK之差，随后可以看出，两者之间的差距基本上较为稳定。

笔者查阅发现，2017年3月份，两者有17KK之差，而2018年，两者之差直接减少至6KK。

而大立光与舜宇光学之间出货量之差减少的原因或许与舜宇自身产品品质及早前大立光新厂良率不佳有关。

早前，知名分析师郭明錤也曾指出，前段时间大立光的订单流失到舜宇光学的原因在于大立光新厂良率不佳。

其进一步指出，由于转单情况为短期现象，预估在大立光新厂于4—5月良率改善之后，将能取回订单，大立光凭着规模经济优势，产能是舜宇光学2—3倍情况下，除高端镜头外，还将从竞争对手处取得更多低端4P、终端5P镜头订单，以明显提升产能利用率。

另外，郭明錤还强调，受惠于新厂良率改善，加上2018年下半年推出的新款苹果手机镜头需求，将自6—7月开始拉货影响下，预估大立光营运将自5月走出低潮。

不过，根据舜宇目前的市场反映情况看，它的产品正逐步得到品牌大厂的认可，这一点不仅在华为、三星身上得以体现，当然，后续也并不排除产能超越大立光的可能。

今年上半年，受机型发布集中度影响，一线摄像头供应商的出货量也较为稳定，或许舜宇带来的惊喜还将进一步对外展现。