国产品牌话语权越来越大，哪些上市公司要看它们“脸色”？ 附上市公司品牌客户结构数据

出货量大即意味着话语权

回顾中国手机发展之路，2000年之前，中国手机市场几乎是清一色的洋品牌，诺基亚、摩托罗拉、爱立信、NEC、阿尔卡特……一众洋品牌争奇斗艳；到了2002年，本土手机开始登上历史舞台，波导、TCL、夏新横空出世，鼎盛时期一度占据中国手机市场70％的份额；然而好景不长，至2005年本土手机几乎一夜之间折戟沉沙，洋品牌卷土重来。2009年之前仍是诺基亚、LG唱主角。2010年之后中国手机市场变成三星、苹果两大品牌霸踞天下。在随后长达5年的时间里，本土手机一直处于被压制状态。直到2015年，华为、OPPO、小米、vivo等本土手机品牌强势崛起，在全球智能手机市场上争得一席之地，并且逐渐成为极具话语权的品牌。

2014－2017年中国手机品牌市占率稳步上升

数据来源：旭日大数据

之前在《1－2月小米大涨，OV急跌，国产品牌走势分化》文章中已经有提到：从旭日大数据产业跟踪调研了解到，2018年本土品牌的增长迹象已经显露，小米在2018年1－2月就已经出货13．5KK，相较于去年同期增长150％；华为在2018年1－2月就已经出货20．02KK，相较于去年同期增长5％；而OPPO在2018年1－2月出货9．26KK，相较于去年同期增长下降25％；vivo在2018年1－2月出货8．12KK，相较于去年同期下降28％。根据各大品牌往年的出货规律来看，我们预计2018年华为、小米增长幅度会超过10％，oppo、vivo将也有相当程度的增长。

从供应链话语权来看，不管是自身掌控多个核心产业链环节的品牌，例如苹果、三星，还是产业生态布局比较薄弱的品牌，例如OPPO、vivo，供应链的管控能力和采购成本，都与其出货量息息相关，出货量大的品牌在供应链环节具备更高的话语权和更多的选择权。随着品牌市场集中度越来越高，供应链下游客户越来越集中，错失一个大品牌的订单可能会对企业的营收产生极大的消极影响。

苹果概念股在中国已经是一个相当普及的概念，每次苹果手机发布前夕，苹果概念股都会有一轮波动。而随着中国品牌出货量的快速提升，以华为、OPPO、小米和vivo为龙头的品牌对供应链的影响力日益提升。那么，以四大品牌为主导的国产品牌对哪些供应链上市公司产生大的影响呢？换言之，这四大品牌是哪些供应商的主要客户呢？品牌出货量的变化将会如何影响这些上市供应商？

闻泰：华为小米占比超七成

关于闻泰，春丽之前写的《ODM市场集中度持续提升，行业洗牌加速》文章有有详细的阐述：从旭日大数据监测的数据来看，2017年，闻泰出货量约8260万部，同比增长约35％，市场份额接近20％。从闻泰从客户结构看，2017年，闻泰的主要客户是小米、华为、联想和魅族，闻泰的主要客户基本囊括了目前主流的大品牌。闻泰前四大客户均为国产手机品牌，出货量占比合计超90％，其中，华为和小米合计份额超过70％。

从目前手机ODM市场现状来看，春丽认为，闻泰今年的主要客户仍将是国产品牌，而且主力客户仍会是华为和小米。从旭日大数据的统计数据来看，2017年，华为委外ODM的量约4600万，闻泰占比接近45％；小米委外ODM的量约7800多万部，闻泰占比接近一半。所以，今年，华为和小米的市场表现将会对闻泰产生极大的影响。

小米经历了去年海外中低阶市场的一轮大涨后，春丽认为，今年小米的国内中高阶市场的表现可能是几个品牌里面最具潜力的。其中低阶手机发展速度将会放缓，由此其对委外ODM的需求亦相对比较平稳。

华为去年海外市场占比较16年下降了4％，今年将会把海外市场，特别是印度市场作为市场开发重点，以荣耀系列为拳头产品。18年华为手机的增量大部分来自海外的中低阶市场，这些市场产品是品牌委外ODM的主要产品，因此华为今年的表现对闻泰来说是至关重要的。

所以，闻泰今年基本上得看华为和小米的“脸色”，能否中标项目，能否打造千万级别的机型项目，成为考验闻泰发展能力的一道标志。

欧菲科技：聚焦华为和小米

欧菲科技近年先后在触摸屏、摄像头模组和指纹识别模组领域取得成功，目前已形成多元业务并举的创新平台型企业格局。公司营业收入和净利润实现快速增长，根据业绩预告，公司2017年归母净利润同比增长40％－60％，延续了快速成长势头。虽然说欧菲科技的成长与其强大的执行力、洞察力密切相关。但不得不说，其快速发展与国产品牌的快速崛起有很大的关系。

例如，目前，欧菲科技的光学类产品是公司主要业务之一，占其总体营收近50％的份额。作为摄像头模组的TOP企业，月出货量超过30KK，主要面向华为、OPPO、小米等国内一线品牌。其中，2017年华为、小米和OPPO三大品牌摄像头的出货占比超六成，国产几大品牌需求变动对欧菲科技的影响可见一斑。去年，欧菲科技摄像头模组的增长，很大一部分得益于华为，华为的大体量需求及稳定增长，给予了欧菲科技更多的发展空间。2016年，华为的摄像头主要供应商还是舜宇和光宝，但到2017年，欧菲科技已经成为华为的核心供应商，不但抢占了光宝的大部分份额，还对舜宇造成了一定的威胁。

欧菲通过高性价比的产品和服务，解决客户成本高的问题，以及强大的执行力优势，积极配合品牌研发，来维护与品牌客户的关系。通过双赢的“看脸”方式，来攫取更多的市场份额。

注：品牌客户不一定是上市公司直接客户，下同

数据来源：旭日大数据