纳晶科技（2）：道路坎坷，前景光明

目前阶段,光致发光的 QD-LCD已经商业化,全球每年几百万台量子点电视的销售量。

按照 IHS Market 的预测,全球 QLED TV 2020 年和 2021 年的销量较 2019 年会有 57%和 103%的增长。

全球市场研究公司 Fact． MR 预测量子点显示市场从 2019 年至 2027 年的复合年增长率会维持在 30%以上。

根据DSCC的量子点显示技术和市场展望报告,量子点显示屏的出货量预计将从2020年的1060万台增至2024年的2800万台,复合年增长率为27．5%。

在此领域,纳晶科技是国内的先行者。

更长久的未来,电致发光的QLED 成熟后,前景也非常广阔,更具革命性。纳晶科技也有布局:2019年报显示已经初步探索并优化了电致无镉量子点材料的合成,其外量子效率、器件寿命均有不同程度的提升。

2019 年 9 月 11 日,纳晶科技全资子公司纳晶美国公司连同美国阿肯色大学理事会向美国特拉华州联邦地区法院对美国 Nanosys．Inc 提请诉讼。被告 Nanosys．Inc 在美国生产量子点材料(包括但不限于Quantum Dot Concentrate?, Heavy Metal Free Quantum Dots, Hyperion? Quantum Dots)的行为侵犯了US7105051 专利权,该专利由美国阿肯色大学所有,授权给纳晶美国公司独占许可权利。

Nanosys可是量子点材料的全球龙头,纳晶科技硬杠Nanosys,主动诉讼其侵犯专利权,在国内企业中少见。

看研发:

78项发明专利,14个博士,102个研发人员,占全部员工半数,这是非常典型的科技创新企业。

然后看创始人:

彭笑刚,男,1964 年 2 月出生,中国国籍,无境外永久居留权,博士研究生学历,教授。1994 年 6月至 1996 年 7 月,就职于加州大学伯克利分校,继续博士后研究;1996 年 7 月至 1999 年 6 月,就职于劳伦斯国家实验室;1999 年 7 月至 2003 年 7 月,就职于美国阿肯色大学化学和生物化学系,任职助理教授;2003 年 8 月至 2005 年 7 月,就职于美国阿肯色大学化学和生物化学系,任职副教授;2005 年 8月至 2009 年 6 月,就职于美国阿肯色大学化学和生物化学系,任职教授;2005 年 1 月至 2009 年 6 月,就职于美国阿肯色大学化学和生物化学系,任职查尔斯-克丽蒂侠露化学讲座教授;2009 年 6 月至今,就职于浙江大学化学系,任职教授,同时任职纳晶科技股份有限公司董事长。

彭笑刚教授长期从事溶液量子点合成化学、配体化学及应用研究,是该领域的国际领军人物,他发明的量子点及纳米晶合成方法、机理及合成路线,是目前学术界和工业界的标准技术,其相关专利奠定了量子点应用的基础,在国际上被上千个研究机构采用,并成为量子点工业化生产的标准方法。发表论文160余篇(其中以通讯作者发表Nature 1篇、JACS 43篇),被引用超过50000次(Google Scholar数据库)。

2019年国际显示周(SID Display Week 2019),纳晶科技董事长彭笑刚和京东方董事长王东升一起荣获SID年度大奖。

因此,纳晶科技技术领先,研发实力强大,所处行业前景很光明,有机会未来科创板 IPO。

但是,前途是光明的,道路是曲折的。新技术在落地应用的时候并不会一帆风顺,纳晶科技也不会因为有领先技术就一路高歌猛进,因为商业世界可不只看技术。

?量子点电视商业化缓慢

2013年,索尼就推出了量子点电视。

2014年,国内的TCL也推出了量子点电视。

当时,很多业内人士很激动,比如有机构预测:2018年,量子点电视全球出货量有望增至1870万台。

实际销量如何呢?

根据IHS Markit的数据,全球量子点电视2019年销量是600万,2019年全球TV市场的总出货量为2．4亿台,量子点电视的渗透率为2．5%。这个比例还非常低。当然,相对于竞争对手OLED,量子点电视销量高的多。国内市场没有找到数据,但是根据TCL和海信的数据,大概也就是100多万台。

不过,这个销量离前几年大家几千万销量的乐观预期,差距甚远。

自 2017 年度起纳晶科技的主导产品量子点膜已经批量向用户出货,2018年和2019年的增长率还不错,但并不突出,因为增速落后于行业,落后于三星。

为什么很看好的量子点电视普及速度没有达到预期呢?

首先是价格,由于量子点目前主要应用于55寸以上的电视,所以一般价格都在万元以上。对于很多普通家庭来说,这个属于高端产品,因此销量有限。当然,现在量子点电视逐渐向中端进入,价格也不断走低。2020年,TCL推出了C8至臻QLED TV,采用量子点Pro 2020技术,价格从55寸7999元、65寸9999元,到75寸12999元不等。

但是TCL 55寸的液晶电视,最便宜的一款是1999,这中间是几千元的差距。对于普通老百姓来说,量子点电视虽然技术参数更好,但是肉眼并不会感觉差距很大。那为什么不买便宜实惠的液晶电视呢?

要卖出高价,需要电视厂商具有品牌溢价。但是国内电视企业都是靠价格战起家的,尤其是量子点电视的主推者:TCL和海信,品牌溢价能力不是非常强,中低端产品可以卖出去,高端电视很多人还是首选三星、索尼这些国外品牌。但是呢,不管是三星手机或三星电视,这几年在国内市场的音量越来越小,存在感越来越弱。索尼则是大力搞OLED。所以国内市场起量慢。

Nanosys面向全球市场,而纳晶科技目前的客户只限于国内企业,因此也就是20%、30%的增速。

?量子点电视面临激烈的市场竞争

从显示技术上来说,除了量子点,还有OLED、激光、Mini LED、Micro LED等显示技术正在崛起。

从目前市场的概况来看,量子点电视目前的体量略胜一筹,但是大部分市场被三星独家霸占,市场占比超过90%,未来的不确定因素还很多。主要的参与者就是三星和TCL,厂商数量少,不过三星、TCL电视市场份额一个是全球第一,一个是全球第三,举足轻重。

OLED市场,品牌众多,LG、索尼、创维、海信、长虹、飞利浦、康佳等国内外家电大厂争相进入,2020年增长幅度都达到50%以上,从未来趋势来看将稳步增长。

激光电视增幅非常大,但是基于小,短时间内很难撼动量子点、OLED的地位。

综合来看,创新显示技术市场百花齐放,目前主要是量子点和OLED技术的较量。OLED电视虽然现在出货量不如量子点,但是差距正在逐步缩小。这两年在超高端市场,量子点电视一直被OLED打压,市场份额不断失去。

所以,现在还不能说量子点电视一定可以领先。鹿死谁手,犹未可知。另外,Mini LED、Micro LED等技术也是变数。

以上是行业的问题,纳晶科技自身也被各种问题缠身。

?战略上没有聚焦,企业管理缺乏经验

量子点作为一种新材料,用途广泛。2014年,纳晶科技年报中写道:

公司未来两年的主要业务的经营目标均围绕着量子点材料的研究、应用技术和工艺的开发和应用产品的开发、生产和销售来进行。具体分为 3 个方面:

① 新材料:无镉量子点研究取得突破,具备进入应用开发的性能要求。

② 应用技术和工艺的开发:量子点材料在主动发光器件的研发取得一定进展;无镉量子点生物偶联标记取得突破。

③ 应用产品的开发、生产和销售:量子点光转换元件进入显示器应用;量子点荧光免疫定量检测试剂进入市场;量子点照明产品实现商业应用。