手机出货表现转好，五大外资看好台湾产业链

美中贸易战停火，加上智慧手机需求挥别谷底，新一轮拉货在即，摩根士丹利、瑞士信贷、美林、摩根大通及德意志等五大外资券商近期一致喊进台系手机供应链，摩根士丹利更上修本季iPhone出货目标，调幅近一成，为外资圈今年首见上调iPhone出货目标，唱多苹概股。

五大外资出具新兴市场、亚洲科技及台股策略报告，向全球各地客户，喊进台系供应链。其中，摩根士丹利不仅点名手机相关族群买点到，也上修本季iPhone出货量，从原估的3,200万支，增加为3,500万支，增幅约9.3%，并看好iPhone 7、iPhone 8／8 Plus出货提升，及OLED版iPhone新机拉货。

摩根士丹利台湾区研究部主管施晓娟表示，台湾主要苹概股中，有85%的供应链4月营收缴出年增成绩，代表库存去化告尾。根据该团队新一轮访查，OLED版iPhone新机进度符合预期，5月底至6月初将启动拉货，LCD版iPhone新机落后约一个月，预估6月底进入拉货，目前是择优布局时点。

摩根士丹利青睐的苹概股，以新款iPhone市占可望扩大的可成、投资价值浮现的GIS-KY等台厂为主。而今年率先调降iPhone销售的摩根大通，最新报告也强调苹概股“最坏情况已过”，看好台积电、稳懋、可成、和硕和联发科后市，并预期台积电独拿三款新iPhone的A12处理器订单。

瑞士信贷及美林则预期非苹阵营率先表现，瑞信估本季大陆手机出货量，将由上季的8,200万支增至1.02亿支，第3、4季再增为1.1亿、1.3亿支。美林则看好，下半年大陆市场出货量，年增幅上看5%至10%。