大陆狂买设备、OLED明年恐供给过剩

Bernstein走访亚洲电子供应链，与23家公司与专家会谈，宣称业界出现「中国症候群」(China Syndrome)，陆厂疯狂采购有利上游设备业者，但是过度投资可能会让OLED面板在2018年碰上大麻烦。

The Motley Fool、巴伦(Barronˋs)16日报导，Bernstein的Alberto Moel、Mark Newman、Stacy Rasgon等人报告称，面板部分，陆厂冲刺OLED产能脚步超乎预期，设备和材料商是本次OLED资本开支循环的受惠者。 半导体部分也有类似情况，陆厂大举投资3D NAND，半导体设备需求飙升。 内存方面，目前DRAM供给仍吃紧，2017年DRAM报价维持乐观。

Bernstein警告，陆厂太过积极扩充产能，OLED未来恐有供给过剩疑虑。 报告称，两周前Bernstein就指出，第10代液晶(LCD)和OLED资本开支暴增，2017年下半和2018年将出现大问题。 亚洲访问行也证实，以中国为主的面板业者正拼命扩充OLED产能(详见图表)。

不过当前OLED面板依旧炙手可热。 报告称，今年下半，预料三星会出货8,000万组智能机OLED面板给苹果，OLED获利优于预期，营业利润率从20%升至25%。 由于OLED集中供货给三星电子和苹果，尽管中国智能机OEM厂愿意付出液晶面板的双倍价格购买OLED，仍然抢不到货。 苹果OLED合约是无条件支付契约(Take-or-pay contract)，可挠式OLED面板均价为75~80美元，远高于硬式OLED面板的30美元。

华尔街日报(WSJ)日文版7日报导，据熟知详情的关系人士透露，夏普(Sharp)计划砸下约1,000亿日圆扩大OLED面板生产计划，计划在明年(2018年)将日本国内多座工厂的OLED面板月产量最低提高至3万片， 投资额将较去年9月公布的金额高出74%，而此举主要是为了追赶三星、抢攻苹果iPhone订单。