半导体产业热点点评

iSuppli高级分析师 顾文军

“忽如一夜春风来，千树万树梨花开”。2013年中国的半导体产业瞬间“春风送暖入屠苏”：好事不断，多点开花。上有国家大政策，中有产业大整合，下有企业大发展，激动人心的消息让人目不暇接，中国半导体产业突然来到了一个从量变到质变的临界点。在这样的时间节点，回首和剖析业界的热点事件有着不一样的意义。

国家高度重视集成电路产业发展

促进集成电路产业发展纲要呼之欲出

事件：9月2日到5日，国务院副总理马凯在深圳、杭州、上海调研集成电路产业;9月12日在北京调研。马凯强调，加快推动我国集成电路产业发展是中央做出的战略决策，要坚定信心，抢抓机遇，聚焦重点，强化创新，加大政策支持力度，优化企业发展环境，努力实现集成电路产业跨越式发展。

点评：集成电路产业作为信息技术时代一个国家核心竞争力的体现，对经济发展和国家安全的重要性自不必多言。而这次新一届领导人把集成电路产业上升到国家战略，成立领导小组来支持这个产业，绝对是恰逢其时、雪中送炭。中国的集成电路产业发展到了快速成长、急需营养的青年时期。但放眼全球，危机却步步逼来，可以说没有任何时刻比今天，政府在这显得更重要。在此背景下，业界对此政策无不翘首以盼。但也要清醒地认识到产业的动态变化和政策的有机结合并不是一件易事。如何真正把资源和支持给到那些具备国际竞争力、掌握先进技术、拥有真正市场能力的领先企业，与如何集中力量办大事，不再被“胡椒面”所困扰，以及在实施层面如何确保实际执行胜于纸面政策，这都是摆在领导小组面前的大难题。

微观点

@集微网手机概念股：关于促进集成电路产业发展的纲要文件已经草拟完成，计划于2014年第一季度发布。政府将以财政扶持与市场化运作相结合的模式，重点扶持具有自主创新能力的本土龙头企业做大做强。

展讯预计全年营收超10亿美元

大陆IC设计公司进入10亿美元俱乐部

事件：11月12日，展讯发布2013年第三季度财报：总营收为2.933亿美元;净利润为3570万美元，比上年同期增长53.4%%。预估2013年全年销售额将超过10亿美元，成为大陆第一家销售额超过10亿美元的芯片设计公司。

点评：与海思的销售额主要来自母公司华为，支撑也主要依靠母公司的封闭模式不同，展讯的销售额完全来自纯市场定价的开放市场，并且芯片出货量和扶持产业链上的企业也远多于海思。2013年是展讯“量”与“质”双丰收的一年：主芯片出货超过3.2亿颗，仅次于高通和联发科，成为全球第三大手机主芯片供应商。在“质”上，展讯和紫光强强联手，为进一步跨越式发展奠定坚实基础。有形的数字背后是对产业链巨大的无形带动：展讯与中芯国际、长电科技等国内代工、封测厂紧密合作，实现了先进工艺在国内的大规模生产与封装。随着展讯主芯片不断地攻城拔寨，国内众多中小周边芯片公司的配套产品也通过和展讯方案的紧密配合“飞入寻常百姓家”。2013年，中国芯片公司在手机市场取得了非凡的成就。

微观点

@大众投信：10亿美元年营收对IC设计公司而言是一道天险，跨过了只算入门，要继续成长下去才是难处，目前看来成功者少之又少。10亿美元会员的共同点是需要保持多个产品线，IC设计公司的价值一半来自当红产品，一半来自于未来布局。

中芯国际连续6个季度盈利

大陆Foundry龙头创新高

事件：10月22日，中芯国际发布2013年第三季度财报：销售额为5.343亿美元，同比增长15.8%%;净利润4250万美元，同比增长2.5倍，连续6个季度获得盈利，预估2013年中芯国际将会第一次实现连续两年盈利。同样中国Foundry在2013年也全面进步，如华力微电子的55纳米工艺开始量产、华虹和宏力半导体完成整合等。

点评：中芯国际作为大陆最大的半导体公司、最大的Foundry厂，它的发展对中国半导体绝对是“一枝一叶总关情”。事实上，在中国半导体产业大发展的新时代，管理层的选择、战略定位的分析、“长期规划”与“短期规划”的平衡都非常值得深思。中芯国际“凤凰涅槃”的经验绝对值得业界深思与借鉴。更值得深思的是目前的Foundry厂家大多是国资背景，难以整合，但Foundry产业未来的发展，还离不开国资的助力。那么“国资”的进入对产业是“利”还是“弊”呢?

作为产业的支撑和基础，Foundry产业在未来中国半导体跨越式发展的过程中必须发挥更加重要的作用。创芯路上无坦途，这需要我们共同的思考和努力。

微观点

@Ensonpku：在技术高度集中和投入资金巨大的情况下，大陆IC制造是否仍要盲目追随、继续上马重点工程?应明确自身定位，从市场角度出发，有舍有得。政府巨额投资救不了高度市场化、日趋寡头垄断的IC代工业。

中国IC产业进入后“京沪深”时代

众城市争当中国IC业第二梯队领头羊

事件：10月9日合肥市发布《合肥市集成电路产业发展规划》，根据规划争取10年内将合肥市建设成为我国集成电路产业集聚区、世界集成电路产业转移地、具有较高国际知名度和较大国内影响力的“中国硅谷”;12月天津市发布集成电路产业发展规划;7月4日无锡市发布《无锡市微电子产业发展规划(2013~2020)》。

点评：与之前不做规划，盲目招商相反，新一届的地方政府大多理性，能够深入调研产业，科学发展规划，制订符合本地发展的计划，这是一个巨大的转变。合肥、天津、无锡等地能够改变思路、科学规划，制订具有针对性的发展计划，以“特色选产业、产业选企业”的新思路代替“给钱给地”的招商引资思路，结合了政府扶持产业的积极性与产业的发展规律，将产生积极的影响。随着产业转移，中国的集成电路产业逐渐进入后“京沪深”时代。

一直以来，政府积极性和产业发展和谐共存、良性发展是一问题，而制定产业发展规划，按照产业规律办事，拥有长期合作眼光，摈除急功近利，尊重企业运作，是解决这一问题的答案。

微观点

@云海松涛2010：2014年1月13日，合肥集成电路产业项目集中签约仪式举行。这批项目的建成投产将大大提升合肥市IC元器件本地化配套水平，对推动合肥市产业加快转型升级、抢占发展制高点具有深远意义。

中微、新阳等公司产品进入世界一线大厂量产

国产设备和材料产业大丰收

事件：8月，上海新阳半导体材料股份有限公司的超纯铜电镀液产品百分之百切换进中芯国际上海8英寸厂中央供液系统，打破了国际半导体材料巨头企业的长期垄断，国产高端半导体材料正式进入90纳米以上技术节点。而安集微电子和江丰等公司在各自领域也均取得了长足的进步。同时，设备产业也取得骄人成绩。

点评：随着以中微半导体、上海新阳半导体为代表的国内设备和材料企业成功打破国际巨头垄断，进入国际市场，标志着我国本土半导体设备和材料产业取得质的突破，正式踏进新时代。随着半导体进入纳米时代，设备越来越成为芯片产业的关键，而材料则成为生产中的石油，在生产中发挥着越来越重要的作用。“工欲善其事，必先利其器”，材料和设备产业作为能够快速配合半导体制造实现成本控制、工艺提高的环节，对我国半导体产业的优化与提升有着极其重要的意义。

微观点

@Jeffrey-Infinity：目前中国大陆IC业还存在差距，未来应该在晶圆代工领域，通过扶植龙头企业，带动半导体产业链优化，协同发展。

3家企业上市、展讯等企业退市

“走出去”和“回家”激发IC企业潜力

事件：9月26日澜起科技在纳斯达克上市，这是3年来唯一在美国上市的芯片公司。在澜起股价强势上涨的利好下，敦泰科技于11月8日、矽力杰于12月12日在我国台湾成功上市。此外，多家中概股被私有化，9月25日美新半导体下市，12月24日展讯下市成一家私有化公司。

点评：在中概股表现不好、众多公司私有化的背景下，能够敢于“走出去”更值得提倡。这三家公司的成功上市为未来大陆芯片企业在国际资本市场上市或者再融资无疑开了一个好头。但也必须清醒地认识到，芯片股与中概股在国际资本市场遭遇“姥姥不疼舅舅不爱”的待遇有着多方面、深层次和全方位的原因，大陆芯片企业选择合适的上市地点还是需要认真考虑的。同样，也希望我们的监管机构在相关政策上加以完善，尤其是对高新技术企业的上市条件做些变动，创造更好的条件，吸引更优秀公司在大陆上市。与其通过私有化“曲线上市”不如创造条件直接在大陆“一步到位”，这对资本市场的完善、高新产业的发展、中小企业的发展都有着重要的意义。

如果说澜起科技去美国上市是“走出去”的话，那么展讯的私有化则是“回家”。希望回归的展讯和其他中概股公司尽快“更上一层楼”，再次以崭新的面貌走出去，角逐国际市场，参与国际竞争，这才应该是回归的终极内涵。

微观点

@戚建烨：受智能手机带动，2013年是IC行业的大年。各家fab厂产能满满的，设计企业业绩亦多数看好，希望这种行情能持续下去。

@老杳：大陆半导体在经历了两年的沉寂后将迎来又一轮IPO浪潮，不知不觉中大陆IC业慢慢做大了。

国有资本积极介入集成电路产业

紫光重磅收购加快产业整合

事件：6月20日清华紫光集团向展讯发出收购要约;7月12日紫光和展讯联合宣布，双方已达成最终的合并协议，收购总价为17.8亿美元。11月6日紫光集团对锐迪科微电子发出收购要约。

点评：2013年中国IC业全线强势提升，可谓是“全国产业一片红”，紫光的强势介入，则使整个产业“红得发紫”。众多的投资公司和基金公司重新关注起中国的芯片产业。紫光的运作对中国集成电路产业另外的意义：在推动国内产业整合的同时，紫光的大动作会引发中国企业海外并购的热潮。在这一机遇中，通过并购使国际领先技术和国内优势资源优势互补是中国IC业实现跨越式发展的重要路径。希望有关部门尽快确定并购专项资金;鼓励国家政策性银行等投融资机构积极配套，降低企业在并购中的现金支出，让中国IC业在全球占有一席之地。

微观点

@慧聪电子网2011：我国芯片企业众多但小而散，行业急需产业大鳄出现，紫光收购展讯和锐迪科只是小试牛刀，接下来国家还将进一步出台扶持政策，支持10多家企业做大做强。