车用电子、EV趋势不变功率元件封装导线架静待风起

2020年总体经济充满不确定性，车市需求更是飘起寒风。熟悉功率元件供应链业者透露，如国际IDM龙头英飞凌(Infineon)、安森美(On-semi)等第3季展望估计约与第2季持平，目前如IGBT、IPM模组等封装导线架需求也相对较缓。但由于新能源车中长期趋势不变，也是未来最有成长空间的产业，市场推估，2021年起如界霖、顺德等功率模组导线架业者营运可望回神。
新能源车已经是全球先进国家看好并且大力发展的领域，国际IDM大厂更是积极抢进，英飞凌、安森美、三菱(Mitsubishi)等业者在IGBT领域握有强大的话语权，界霖手握国际IDM大厂导线架订单，更透过客户打入Tesla等供应链，界霖发言体系则表示，不对特定客户与单一厂商作出公开评论。但也表示，目前是未来进一步强化购并策略的时间点。
据了解，界霖车用产品比重已经上看4成。尽管近两年终端车市销售不振，熟悉功率元件产业人士表示，车用产品光是认证期就要2~3年，「机会留给有准备的人」，正是目前界霖发展策略的重心。
界霖董事长蔡上元表示，有半导体产业就有封测需求，有封测需求就需要采用导线架。由于不同封测制程需要不同导线架的设计，以导线架产业来说，从设计、接单再到量产，皆需一段时日深耕酝酿，车用产品准备时程更高达2~3年。
事实上，界霖2017年在资本支出规画已经算是「超前部署」，累计2年资本支出约新台币9.24亿元，累计折旧费用约5.31亿元。虽然2020年第1季受到疫情等因素冲击，车用相关供应链面临断链等问题，产品组合也往NB相关领域靠拢，该产品组合对于深耕工控、车用领域的界霖确实较为不利。此外，第1季铜材原料成本较高，第2季则已逐步改善。
界霖目前客户车用产品与专案客户开发进度正常，界霖于3年前购并日本住友集团3家导线架工厂后，制程实力与车载产品开发能力大幅提升，目前车用产品销售比重提升至42 %，运用于EV的晶片模组导线架亦能生产。此类产品毛利率较一般产品高出约70~100%。界霖2019年更着手自动化提升及材质认证，如今皆已准备完成。
界霖表示，疫情确实打乱不少布局，如中国大陆、马来西亚等复工、封城等问题，现今也延伸到日本、欧美，为一全球化危机。尽管如此，界霖仍将持续布局EV用IGBT等封装导线架，未来也不排除有上下游的购并、整合计画。在总体经济危机下，除了出货问题外，也面临铜价起落、台币升值等等隐形危机，导致第1季仅小赚局面，但并非订单减少所致。
事实上，目前不同车厂供应链所需的IGBT都各自需要不同的客制化程度，目前界霖已经也切入如MCU、BMS等车用晶片封装导线架领域，据了解，如第三代半导体材料如碳化矽(SiC)领域，界霖也陆续布局SiC功率元件用封装导线架，估计ASP优于主流矽制程导线架产品。
界霖自动化比率大幅提升，异形材也通过大厂认证，2020年自动化及大量开模亦未停止，估计景气复苏后，机会将把握在先行深耕车用、工控、宽能隙元件供应体系厂商手中。市场估计，界霖第2季虽然营收成长有限，获利则可望好转，若疫情受控，获利改善可望逐季走扬。