尔必达释配货权力晶获瑞晶产能 然DRAM现货供应恐减少

尽管尔必达(Elpida)与力晶之间买回瑞晶股权争议还未达成协议，但在DRAM产能分配上已先获得共识，力晶已超过1年未向瑞晶拿货，近期与尔必达协商成功，4月起重获瑞晶产能分配权，未来每月将多出2.4万片产能挹注，尔必达则要求力晶12寸厂代工比重要提升50%，且力晶自瑞晶所取得配货权，多数要再回销给尔必达来供应PC客户，未来该阵营释放至现货市场DRAM货源，恐将进一步短缺。

尔必达与力晶分别对瑞晶持股 64%和34%，目前瑞晶12寸晶圆厂产能8万片，2大股东可按照持股比例，获得同等的瑞晶产能分配，但2009年1月DRAM价格崩盘时，力晶当时现金短缺，加上与瑞晶之间的货款问题，使得力晶开始停止对瑞晶拿货，近1年多以来，瑞晶8万片产能都是销售给尔必达。

存储器业者表示，随著 DRAM产业景气逐渐好转，尔必达和力晶从2009年底开始重新针对瑞晶产能配销权问题进行谈判，近期尔必达已同意从4月起力晶可按照持股30%比例向瑞晶拿货，可分配到2.4万片12寸晶圆厂产能，在目前DRAM市场短缺之际，对力晶助益颇大。

事实上，瑞晶旗下8万片12寸晶圆厂产能，正积极从65奈米转进63奈米制程，若以65奈米换算，2.4万片12寸晶圆厂产能至少相当于2,000万颗DDR2／DDR3芯片出货量，若转换至63 奈米制程，则相当于3,000万颗，依此估算，力晶从4月起出货量至少可增加20%。

DRAM业者透露，尔必达在这次谈判上并未吃亏，尔必达释出30%瑞晶产能，按照合约规定，在1年内多数DRAM都将再回销给尔必达，意即瑞晶出货给力晶后，再由力晶卖给尔必达的交易模式，这样的谈判结果让力晶和尔必达双方达成面子及里子双赢。

另外，尔必达同意释出瑞晶产能的同时，亦向力晶本身12寸晶圆厂要求更多代工产能分配，目前力晶 12寸晶圆厂产能约10万片，过去尔必达向力晶所要求代工产能只有20~30%，但经过这次谈判后提升至接近50%。

值得注意的是，过去现货市场都依赖尔必达和力晶为主力供货者，如今力晶回销给尔必达的代工比重提升，加上获得瑞晶产能，且必须回销给尔必达，全部都是为支持PC厂需求，恐将使得DRAM现货市场供应量进一步减少，严重冲击模块厂货源，象是创见日前决定借贷给力晶新台币15亿元，并以瑞晶股票作为担保品，业界便解读其为巩固上、下游关系，以确保未来拿货权。

在合约价方面，4月上旬持续上涨4~6%，显示PC大厂采购力道续增，然部分PC厂由于不堪DRAM涨价，使得PC整机成本垫高，开始出现调降DRAM搭载量策略，试图藉此为DRAM市场涨势灭火。

存储器业者认为，以目前DRAM市场供给吃紧状态，即使PC厂调降DRAM搭载量，仍是看好4月至第3季DRAM合约价格上涨走势，只是涨幅会尽量压低，维持在小涨或持平水平，以目前1条模块 46美元，对DRAM厂而言，已是相当好的价格，若再涨上去，恐对PC厂、DRAM厂和消费者都是不利。