半导体传统淡旺季的效应将会逐渐淡化

      半导体业龙头台积电(2330)董事长张忠谋日前发表，对于今年全球半导体产值成长的乐观看法。硅品(2325)董事长林文伯也认为，今年半导体产值可以成长两位数，IC封测业也一样。展望首季，林文伯则引述客户给的预测大约季减5-10%的幅度来说明对于第一季的看法，并且预期未来传统淡旺季的效应将会逐渐淡化，改以供需循环取代。

      对于第一季的展望，林文伯并没有明确预测，但表示第一季的ASP以及营收都会下滑，不过毛利率则会回升，而现阶段根据客户给的订单预测，第一季约较去年第四季下滑5-10%，因此就公司本身的产能利用率来看，打线机台将从去年第四季的100%降至95%、载板的部份则从95%下滑至90%、逻辑IC测试从85%降至80%。

      以产品应用需求强弱来看，林文伯说，包括消费性电子、PC、通讯都是温和下滑的情况，内存需求下降的幅度最高。

      林文伯也指出，未来传统淡旺季的效应将会逐渐淡化，而改以供需循环取代。包括印度、中国大陆等新兴市场，分别在5月1日、10月1日是节日销售旺季，与欧美年底的圣诞节旺季错开，渐渐形成互补。以苹果为例，往往一过圣诞节之后，订单马上骤减30%以上，不过现在有了中国农历年需求支撑，影响程度大为降低。

      林文伯说，他要当乌鸦嘴，在这个时候要讲一些坏的，在乐观之中仍需谨慎小心，尤其现在全球经济正处于不稳定的复苏调整期，有四点现象必须相当注意，第一，身为消费大国的美国市场复苏的脚步仍然相当迟缓，失业率依旧居高不下；第二，开发中国家因为资金过热，恐将引发资产泡沫化的风险；第三，各国领导人的威信有待建立；第四，收回纾困金以及升息的效益有待观察。

      另外，晶圆厂目前产能相当吃紧，市场开始忧心，IC 设计或者IDM厂是否会为重复下单(overbooking)的情况。林文伯响应表示，目前公司的产能与接单都还很满，从客户端的库存政策来看，应该不会有overbooking。

      不过，林文伯坦言，第二季的订单能见度并不明朗，会好的什么程度还不清楚，但是还是要小心点。