天马微电子打入国际高端显示；面板产业周期波动规律

　　1.厦门天马微电子打入国际高端显示市场；

　　本月底，厦门天马微电子有限公司第5.5代低温多晶硅（LTPS）TFT-LCD（薄膜晶体管型液晶显示器）及彩色滤光片生产线有望实现全面满产。这条总投资70亿元的生产线具备年加工36万片阵列玻璃基板和72万片彩色滤光片玻璃基板生产能力，年产值超100亿元。

　　由于核心技术缺失，我国液晶显示产业中上游环节非常薄弱，高端显示产品特别是LTPSTFT-LCD产品长期被日韩企业所垄断。

　　近年来，天马微电子开始研发自主知识产权的核心技术，掌握自有的TFT-LCD关键材料及技术国家工程实验室的研究成果，获得TFT行业专利技术数千项，其中LTPS技术申请发明专利就超过100件，在欧美等地区也有该领域专利。

　　“今年1月，我们已签约SONY并批量出货，这也是中国自有LTPS产品首次进入国际高端显示市场。”公司一名内部人员介绍，目前天马微电子已与国内一级大客户“中（兴）华（为）酷（派）联（想）”成为战略合作伙伴，成为华为、联想第一大供应商和宇龙酷派中高端智能机主要供应商，产品广泛应用于移动终端、车载显示、娱乐显示、工业仪表、办公显示等中小尺寸显示领域，稳坐国内市场占有率头把交椅，并正努力打入苹果手机的供应链。

　　庞大的产能和广阔的销路，也带动上游材料和相关设备的本地化产业配套快速进展。据介绍，多晶硅面板的上游配套产业供应商主要以日韩为主，地区配套率很低。厦门天马微电子上述生产线投产后，不仅促进FPC（柔性电路板）供应商弘信电子等地方自有品牌发展壮大，还带动全世界三大液晶基板玻璃制造厂商之一——日本电气硝子株式会社投资的“日本电气硝子液晶基板玻璃项目”落户厦门火炬高新区。东南网

　　2.行业分析：液晶面板产业周期波动规律；

　　对于任何产业而言，企业重大投资、扩张产线以及产品调整，都要顺从市场规律，而在液晶面板领域，还有一条公认的液晶规律，即以供求为核心，以价格为表象，以厂商产能稼动率为表现，液晶面板产品价格规律性波动。

　　这条液晶面板产业的周期规律，已经成为众多液晶面板厂商投资扩产的重要参考。从2008年开始，由于液晶规律下行走向与当时的金融风暴并行，大大加深了液晶规律对于液晶面板企业的冲击，并由此造成了似乎液晶规律已经不灵的假象。

　　事实上，随着这些年液晶面板产业的产品结构以及产业转移的调整，液晶面板产业已经开始重新走向了稳步发展的节奏，在金融风暴影响日渐消退之下，液晶面板产业周期波动规律再次浮现水面。

　　从最近的液晶面板价格走势也可以看到，价格高涨带来的市场繁荣再现，部分厂商高调宣布产业投资计划，依稀可见2007年的荣景。在盛世之下，应该多想想苦日子，从2007年走过来的液晶厂商，对于产业的乐观明显有了保守的想法。于笔者而言，似乎又一个轮回即将开启，未来何去何从，对于新入的国内厂商而言，更应该思考对应策略。

　　2014年液晶面板价格涨势不断

　　自2014年第二季，来自于液晶电视领导品牌的强劲采购需求及出货计划，致液晶电视(LCDTV)面板供需趋紧，主流尺寸(32、40、42、48/49英寸甚至50及55英寸等)面板已经持续自第二季到第三季呈现价格上扬。在2014年第三季，部分领先的电视品牌，如三星电子(Samsung)及LG电子(LGE)调增2014年度LCDTV出货计划分别到4800万台及3400万台;强劲的面板采购需求造成液晶电视面板，特别是OpenCell半成品，仍旧短缺。此外，国内电视厂商也积极备货以迎接第四季度旺季来临及中国农历新年的需求。

　　根据DisplaySearch最新产业动态分析，全球前15大液晶电视品牌已于今年8月份生产1550万台液晶电视，达成2014年产量最高的一个月。然而，预估在9月的LCDTV生产数字将再度突破纪录来到1870万台，与2013年同期9月的出货量1720万台相比，年成长率达到9%。由于液晶电视品牌不断地提高生产量以满足强劲的渠道需求及年底旺季（如北美黑色星期五的促销及中国双11光棍节购物狂潮）的到来，预期前15大的液晶电视生产量在10月将达2110万的出货，与2013年同期10月出货量1840万台相比，年成长率达15%。

　　不过，2110万的生产与出货量不仅仅是今年的出货高峰，也会是历史出货的单月最高纪录。预期在接下来的第四季，单月的生产量将会减少，但与第三季相比仍旧处于较高的产量。

　　“从各液晶面板厂商刚刚报给我们的11月份产品报价，32英寸面板价格又上涨3美元，整机厂商要想盈利必须提价了，彩电涨价这是过去10年从来没有过的事情。”创维集团副总裁、彩电事业部总经理刘棠枝感叹说。

　　而实际上，国内液晶面板过去4个月的价格上涨了接近10美元，上涨幅度接近10%。一项来自调研机构的数据表明，电视面板供给吃紧的情况在今年10月份仍然持续着，并且可能会持续到11月份。这使得电视面板的报价在2012年10月下半月持续有所上涨，包括32英寸、40-42英寸、46英寸、50英寸等尺寸电视面板的价格，均分别较上半月上涨1-3美元不等。而在10月上半月，面板价格也上涨了1-2美元。这样算来，整个十月，液晶面板价格涨了2-5美元，平均涨幅2%左右。

　　“国内液晶面板过去4个月的价格上涨了接近10美元，上涨幅度接近10%。一项来自调研机构的数据表明，电视面板供给吃紧的情况在今年10月份仍然持续着，并且可能会持续到11月份。”

　　液晶面板价格上涨顶点即将到来

　　从第二季度开始都现在，液晶面板产品价格已经持续7个月不断上涨，整体上涨幅度接近了10%，笔者认为，尽管下半年的销售旺季已经到来，但液晶面板价格的上涨已经接近顶点，后续涨价动力不足，价格顶点即将到来。

　　首先，从价格上来看，我们看到最新10月份的液晶市场价格数据，观察每月价格变动情况可以看到，各类液晶面板价格涨幅呈现逐月下降趋势。我们观察液晶显示器用19英寸宽屏LED液晶面板价格，在6月份出现1.5美元的涨幅，此后价格涨幅逐月下降，到10月份，价格涨幅已经低至0.2美元，价格上涨趋势明显放缓。笔记本电脑用14英寸宽屏LED液晶面板价格，在5月、7月分别出现1.73美元、2.78美元的涨幅，其他月份涨幅基本保持在较低幅度，甚至在8月份价格下跌了1.68美元，而到了10月，整体价格涨幅仅为0.03美元，几乎保持不变。

　　表一：2014.05-10部分液晶面板价格变化表

　　其次，从市场端来看，此次大尺寸面板成为涨价的最大动因以及表现面，当笔者以为，从根源上是市场对面板现金价格低于成本价格的一个调整，目前的市场需求热点降低了大尺寸面板的产能，从而对供求关系产生了根本性的变化。从长远来看，支撑价格高企的需求因素并不具备长久性，价格上涨达到顶点也在预料之中了。