上海硅产业按下“中止键” 三季报后再启科创板审核，此前历经三轮问询

8月14日，上交所科创板上市发行审核系统显示，上海硅产业集团股份有限公司（下称“ 上海硅产业”）中止科创板上市申请。

而此次主动申请中止审核，上海硅产业董秘对外表示，为了让投资者更好了解重组后的整体运营情况，增加信息披露的充分性，后续将补充披露一期定期报告，根据科创板上市审核规则要求，发行人及保荐人主动要求中止审核。

但实际上，硅产业此前曾历经三轮问询，此次中止审核，也引发了市场对其再次“登陆”科创板的担忧。对此，《科创板日报》记者致电采访，内部人士表示，公司后续将及时披露截至9月30日的三季报相关信息，待硅产业补充提交三季报财务数据后，将恢复IPO审核。

并购重组完成产业规模

据招股书显示，上海硅产业成立于2015年12月，是目前科创板已受理企业中“最年轻”的企业，主要从事半导体硅片的研发、生产和销售。所属行业为计算机、通信和其他电子设备制造业，保荐商为海通证券。

作为一家科创板拟上市企业，硅产业的“科创含量”也是受到市场广泛关注。

据硅产业介绍，公司是中国大陆规模最大的半导体硅片企业之一，是中国大陆率先实现 300mm 半导体硅片规模化销售的企业。

实际上，这背后则归功于上海硅产业成立后一系列的资本运作。自2015 年 11 月硅产业成立，公司便开始了一系列并购。2015年—2016年公司相继完成了对上海新昇、新傲科技、Okmetic、Soitec 实施收购或投资，此后实现对上海新昇和Okmetic的控股，在三家公司相继收入囊中后，子公司便组成了硅产业集团的半导体硅片产品线。

但值得一提的是，在上海硅产业提交科创板申请之前，公司的经营范围只是硅材料和集成电路的行业咨询等投资类业务。天眼查显示，2019年3月29日，公司进行了经营范围的变更，经营范围多出了硅材料和集成电路技术服务、研制和销售。对此，有市场人士称，硅产业近期做出的一系列举动也许只是为了科创板上市有意为之，不过，该说法未能获得公司层面的证实。

但收购三家公司并未对公司的盈利带来实质性提高。2016－2018年及2019年1－3月，硅产业的营业收入分别约为2．7亿元、6．94亿元、10．1亿元和2．7亿元，但扣非归母净利润分别为－9081．32万元、－9941．45万元、－1．03亿元和－2039．36万元，三年多时间里累计亏损金额高达3．14亿元。

盈利承压的背后是公司产品产销的下滑，2017年、2018年及2019年1－3月，硅产业300mm半导体硅片的产能利用率分别为93．57％、82．7％和64．13％，产销率分别为88．64％、95．72％和59．5％，均出现了较大波动。

此外，其产品质量也引发担忧。2018年和2019年1－3月，硅产业的300mm半导体硅片因质量问题被退货。硅产业表示，两次退货金额分别为51．28万元、40．3万元，主要退货原因包括半导体硅片电阻率、颗粒度检测标准不一致等问题。

“上海硅产业未来实际收入和业绩情况受较多客观因素影响，国产品牌知名度和认可度不高，市场销售水平有不及预期的风险。此外，市场推广效果对新产品销售影响较大，未来或存在产品放量不及预期的风险。”西南证券分析师陈杭认为。

已经历三轮问询

对于此次中止科创板审核，硅产业董秘李炜表示，公司在今年3月取得上海新傲科技控制权，为了让投资者更好了解重组后的整体运营情况，增加信息披露的充分性，后续将补充披露一期定期报告。“考虑到回复时限，我们当前申请中止审核。”

值得注意的是，硅产业在此次按下中止键前，已经历经三次问询。据上交所科创板上市发行审核系统显示，硅产业第一次被问询主要是集中于关于发行人股权结构、董监高等基本情况、发行人核心技术、发行人业务以及治理与独立性、财务会计信息与管理层分析等六大项主要问题，51项细节问题。

对于无实控人问题，上交所问及，公司是否在表决上始终保持一致，是否建立了相关协商和分歧解决机制，并要求结合最近 2 年发行人日常经营、重大事项的决策情况，说明实际控制人是否发生变化，实际控制人认定是否保持一致等。

对于核心技术，公司的产品技术指标情况及公司的相关技术是否达到国内领先、国际领先或先进受到关注。

对于具体的业务经营细节，公司的半导体硅片目前所处阶段、产能及产量情况、在手订单、收入确认产能利用率、产销率存在波动的原因，产销量下滑趋势原因等都被问及。

而在第三次问询中，上交所的问询则主要聚焦6项问题，主要包括关于美国外延工厂、新傲科技与Soitec、收购Soitec股权、新傲科技的无形资产、信息披露、收入和应收账款核查方面。

发行人客户间是否存在关联关系，相关交易定价是否公允等，新傲科技与Soitec的交易中，修订相关协议的背景及原因，相关交易的毛利和毛利为负的依据等都受到了上交所的重点关注。

《科创板日报》（上海，记者 张爽）