重磅！TCL进军芯片，半导体硅片、LCD面板“逆机”？

今天，TCL科技发布2020年年报，其营业收入同比增长33.9%；归母净利润同比增长近7成，去年业绩逆势增长。旗下TCL华星营收、净利也实现大幅增长。不过，从其今日的股价走势来看，投资者似乎并不买账。

梳理发现，TCL科技已建和在建的生产线共有6条，包括2条8.5代线站稳TV面板领域，2条6代线切入小尺寸面板，近年又通过建设2条11代线进一步扩张大尺寸产能，目前TCL华星产品主要覆盖大、中、小尺寸面板及其他高端显示应用。

编者认为，受惠全球液晶产品市场需求增长，去年中以来，大尺寸液晶产品价格也开始水涨船高，是其利润逐月提高的关键。另一方面，通过技改增效等手段，TCL华星武汉t3（LTPS）产能提高到53K；t4（OLED）一期实现满产，二期、三期也在加快建设。深圳产线也保持满销满产，大尺寸产品出货面积增长超过三成。因此，产能、技术的提升也是关键保障。

实际上，TCL华星围绕印刷OLED、QLED以及Mirco-LED等新型显示技术、关键材料和设备领域持续加大研发投入。相对于京东方等友商，虽然规模、技术等优势不及，但TCL华星的聚合效应明显，能大幅节省运营成本，订单能见度及运营效率较高。

不过，TCL去年收购了中环电子集团，后者持有中环半导体及普林电路控股权，包括中环计算机等业务资产。通过该项目的并购，也顺利进入了半导体光伏和半导体材料产业赛道，实现经营并表后，对总体业绩数字也有一定贡献。

而对于今年的情况，还能延续下去吗？

编者也认为，显示产业和集成电路大同小异，都是周期性很强的产业。去年上半年，显示产业市场还非常困难，到下半年整个产业快速复苏，而且这个趋势一直延续到今年。

不难猜测，受芯片和玻璃供应短缺及新产能开出延误影响，今年上半年LCD面板市场供需将持续紧张，产品价格依然坚挺，下半年趋缓走向平衡。细分来看，LTPS产品主要进入车载、IT等市场，供求趋于平衡。虽然OLED产能增长迅速，但头部企业呈现马太效应，竞争将步向白热化，TCL也需要不断努力改善经营业绩。

总的来说，TCL自2017年起，开始持续推进经营变革转型，2年前完成了重大资产重组，剥离了一系列终端产品等业务，聚焦的产业有长周期重资产、高端科技等特点。主要为半导体显示、半导体光伏及材料产业这两项核心产业业务。不过，随着全球市场需求增长和行业集中度提高，将面临更多的机遇和挑战。

资料来源：TCL科技、华强电子网

不仅如此，TCL科技今日还一并披露，为顺应国内半导体产业的发展潮流，进一步完善半导体布局，已于昨日的董事会通过了相关议案，同意开展TCL半导体业务，TCL科技拟与TCL实业共同设立TCL半导体公司，主要围绕集成电路芯片设计、半导体功率器件等领域的产业发展机会进行投资布局。实际上，TCL李东生曾在日前的全国两会期间，也有透露相关消息。

不难发现，如今的TCL科技，在发挥半导体材料领域优势的同时，也在紧握集成电路芯片设计、半导体功率器件等领域的机遇，促进半导体业务产业升级和整合。

毕竟，鉴于半导体功率器件在家电产品，尤其是未来在电动汽车等方面会有大量的需求，而进入芯片领域，也要从先满足自家企业的芯片需求做起。而TCL选择功率器件方向，主要是因为在功率器件的硅片方面已经建立了优势，这个方向对于有一定的基础，想围绕这个产业加大发展。

因此，TCL科技今年也将利用中环半导体将强化单晶硅和晶片优势，继续加强光伏产业链能力建设。不仅如此，日后其将采用Fabless模式，对需求量较大的芯片类别，诸如AI语音芯片、驱动芯片进行重点开发。

除此之外，深圳华星第二条11代产线一期也已开始投产，TCL华星收购的苏州三星厂将在今年Q2交割并表，这无疑让TCL华星的产量和营收继续加速增长。

不过，总的来说，TCL在液晶面板领域的突围经验对半导体也有所启示，两者国内皆是入局较晚且有很大的红利市场。TCL科技去年面对年外部经营环境的挑战，危中寻机，逆势扩张，包括近年的种种举动，难免有“投机”嫌疑，编者还是希望大企业能有更大的担当，不仅仅是为了当下的抢占市场和短暂红利，更应该有突破技术瓶颈的决心，那样才是长远的考虑，也是最完美的对策。