并购潮、缺芯、自研，2021芯片业热潮将继续汹涌

文/布谷

过去一年,芯片行业的热潮是绕不开的话题。

国际市场上,显卡制造商英伟达400亿美元收购ARM,英特尔的老对手AMD以350亿美元收购全球最大的FPGA芯片制造商赛灵思,SK海力士90亿美元收购了英特尔NAND闪存芯片业务。

海外并购潮诡谲风云,国内芯片行业却历经波折。

中国的芯片产业,千亿元投资的武汉弘芯烂尾,华为因“缺芯”割售荣耀。到今年年初,芯片危机的阴影依旧挥之不去,汽车产业缺芯的危机还在发酵。

我国芯片产业的困境在于,在技术体系上长期受制于人,由于没有掌握核心技术,中国的芯片产业长期处于“微笑曲线”的底层,低成本低附加值。

不过近年来的芯片危机集中爆发,让这一领域获得了前所未有的关注。

值得一提的是,由国产替代热潮掀起的投融资热潮,正催生芯片企业的繁荣生长。

根据企查查大数据研究院发布的《近十年我国芯片半导体品牌投融资报告》,2020年,半导体发生融资事件458起,拿到融资的企业共458家,总金额1097．69亿元。

同时,寒武纪登陆科创板,地平线等芯片企业纷纷获得新融资,而华为、小米等手机厂商,则迅速出手投资了一众芯片企业。

近十年我国芯片半导体品牌投融资数据,图源企查查大数据研究院

2021年,这种投融资的热潮还在继续,GPU企业沐曦、AI芯片公司墨芯都已收获融资。

尽管国内的投资热潮已经引起了芯片泡沫的担忧,不过随着5G手机、新能源汽车的推广,芯片需求有增无减,属于芯片领域的“激荡”时刻还在继续。

1、并购潮、投资潮风起云涌

57岁的黄仁勋,抓住了“一生仅有的机会”。

去年9月,英伟达宣布以400亿美元收购英国芯片设计商ARM公司。目前该收购案还处于调查过审阶段,如果这笔交易能够顺利完成,将成为有史以来规模最大的芯片公司并购案。

英伟达CEO黄仁勋,图源“英伟达GeForce”微博

作为英伟达创始人兼CEO的黄仁勋,在接受第一财经采访时表示:“不管是在未来的超级计算、云计算还是边缘计算方面,低功耗都是未来最重要的一个能力,没有之一”。

一直以来,ARM芯片架构具备的低功耗、低发热量优势,让众多芯片巨头不得不重视其所在的市场,而此次英伟达收购ARM,毫无疑问为其提供了进军低功耗领域的“捷径”。

过去一年里,国际市场的并购潮达到了新的高度。

除了举世关注的英伟达400亿美元并购案,还有美国半导体公司AMD宣布以350亿美元收购半导体制造商赛灵思,全球第二大模拟芯片大厂ADI宣布斥资200亿美元收购模拟/混合信号IC制造商美信。

进一步分析不同的并购案可以发现,在国际市场上,芯片产业的游戏规则已经改变。

过去,芯片企业从集芯片设计、制造、封装、测试等多个产业链一身的IDM模式,演变为不同企业专业分工的Foudary(代工厂)模式和Fabless(无工厂芯片供应商)模式。

而在2020年的并购浪潮中,向IDM的垄断式跨国企业方向的演进更加明显,而且芯片企业不再是专注一个垂直领域,而是在积极营造自己的芯片生态。

以英伟达为例,其从显卡芯片起家,一直以来都是显卡芯片的龙头供应商,但英伟达早就不拘泥于显卡芯片一个板块,当前涉足AI芯片、数据中心、云计算、汽车芯片、手机芯片等板块。

去年,英伟达400亿美元收购ARM,也展示了其野心。

随着收购步伐的加快,英伟达市值不断创下新高,并于去年7月超过英特尔,当前其市值盘踞在3200亿美元左右。

AMD也同样如此,其宣布收购的赛灵思是FPGA芯片领域巨头,完成收购后也将扩张AMD的业务边界。

2020年,海外不断涌现并购案,国内则掀起了投资、上市热潮。

去年,国内芯片行业流行一句话,“大型公司忙投资,中型公司忙上市,小型公司忙融资”。

2020年5月5日,中芯国际宣布将登陆科创板,6月1日提交首发申请并获受理,6月4日进入问询环节,6月19日首发过会,6月22日提交注册,6月30日注册生效,7月16日正式登陆科创板。

不到两个月完成上市,中芯国际的上市节奏,可谓是打破了多项科创板纪录,也开启了国内半导体产业价值重估的大门。截止1月21日午盘,中芯国际的科创板股价达到了59．88元/股,总体市值达4727．35亿元。

中芯国际股价截图,图源东方财富网

今年1月,在中国芯创年会上,云岫资本董事总经理赵占祥表示,2020年,中国共有32家半导体公司上市,这是有史以来半导体上市数量最多的一年。

同时,半导体行业股权投资案例达413起,投资金额超过1400亿元人民币,与2019年约300亿的投资额相比,增长近4倍。

根据云岫资本统计,目前科创板216家上市公司中,有36家半导体公司,其中包括芯片设计公司16家,材料公司9家,设备公司5家,而在科创板市值前十强中,半导体公司数量占据半壁江山。

显然,国内外市场都反映了一个共同特征——芯片热潮,而在新的一年,这种芯片热潮还有望延续,借由全球汽车芯片缺乏,5G手机争夺战事,芯片还会继续成为主角,芯片热潮也将继续引领全球市场发展。