焦点 | 小米、商飞、中微/高云半导体被美国黑名单，看这一篇就够了

美国当地时间1月14日，即将离任的美国总统特朗普，他的团队再次对中国领先大企业发难。基于「在南海的不当行为」、「军事最终用户」等理由，美国国防部和商务部对相关中国官员和公司实施制裁，在投资禁令名单中新增小米、中国商飞、中微半导体、高云半导体等9家中资公司，同时，将中海油列入「实体清单」，将北京天骄（Skyrizon）列入「军事最终用户」（MEU）清单。

其中，美国国防部对9家中资公司的制裁，依据的是《1999财政年度国防授权法案》第1237条。

这一消息，1月15日一大早就在中国传开，掀起了一波舆论大潮。

具体发生了什么？

截图自美国国防部

在美国国防部1月14日发布的《国防部根据＜1999财年国防授权法案＞第1237条发布新增公司名单》一文中，美国国防部声称：

根据经修订的《1999财政年度国防授权法》第1237条的法定要求，发布了在美国直接或间接经营的其他「中国共产党军事公司」的名称。国防部反对中国的军民融合发展战略——这项战略促使那些表面看起来似乎是民间实体的中国公司、大学和研究计划帮助中国军方获得先进技术和专业知识，支持其现代化目标。

截图自美国商务部网站

同日，美国商务部将中海油添加到「实体清单」中，并将Skyrizon添加到军事最终用户清单（MEU）中。美国商务部声称，两家公司威胁了美国国家安全，中海油通过帮助中国恐吓南海邻国，Skyrizon则是通过其开发、生产或维护军用物品（例如军用飞机发动机）的能力。

将给小米带来的哪些影响？

理论上讲，受美国国防部和商务部行动的影响，包括小米在内的9家公司将受到新的美国投资禁令影响，禁令要求美国投资者11月11日前完全出脱黑名单上企业的证券。对于中海油和Skyrizon，它们从美国进口一些技术和产品的行动将受到限制。

但也有一些专家做出了不同的分析，如华兴证券（香港）首席经济学家庞溟就表示，特朗普政府的行政禁令禁止交易，命令中将交易定义为「购买」，所以从技术上来讲，投资者目前已有投资仍然可以继续保留……另外，行政令中没有说明违反规定具体会受到何种处罚，但美国财政部可以动用国际经济权力法（IEEPA）授予的「一切权力」，可以启用严厉制裁。进入黑名单的企业，美国投资者都需要遵守禁令严格执行股票卖出。美国的法律和机构设置严密，万一被发现继续买入股票，处罚成本极高。

为此，也有人计算了可能受到影响的投资者，手中握有的小米股份到底有多少。据CCASS网站数据显示，小米的股东中，美国券商持有的股份占比较大，JP摩根持股25．3亿股，占已发行股本12．35％，花旗银行持有20．93亿股，占比10．22％，摩根士丹利持股4．8亿股，占比2．34％，三者合计持股达24．91％。此外，欧资券商中，汇丰持股55．35亿股，占27．01％，瑞银持股占5．16％，渣打持股占2．56％。

即便只计算美资，占比也已非常可观，若果真需要全部出清，对小米在资本市场的影响可谓是非常之大了。

这种可能的前景显然已经体现在小米股价的波动上了，据悉，受此次事件影响，小米集团ADR一度跌幅超过14％，后续有所回涨，但也还有7％以上。此外，小米集团港股15日低开超过11％，市值蒸发近800亿港元。截至午盘，跌幅仍有10．87％。

此前，也是受相关情况的影响，中国移动港股一度跌到了2006年以来的新低。

小米的回应

对于小米为何会被列入这份清单，很多人都表示不解。如果说此前的华为、中芯国际、海康威视、中广核、中交建等企业被列入清单的理由还好理解的话，小米给人的感觉就是很难看出它会带来什么威胁。

而此时正值离美国行政分支换届不到1周时间的特殊时期，也因此，特朗普政府的这一行动也被认为是抓紧最后的机会给即将上任的拜登政府下套。如果拜登上任后，取消特朗普政府这种被视为「对抗中国」的行政措施，则可能会被视为在与中国打交道过程中表现软弱，即便是小米这样一家看起来「人畜无害」的公司，也可能引发这种影响。

不管怎么样，事情已经发生，一些影响已不可避免。

小米针对性地发布了一则《澄清公告》，表示自家一直合法合规经营，服务和产品都用于民用或商用，确认自身非军方拥有、控制或关联方，也非美国NDAA法律下定义的中国军方公司，将采取合适的措施保护公司和股东利益。

截图自小米公司公告

此外，小米还表示，正在审阅这一事件的潜在后果，评估影响，适时发布进一步的公告。

此前的相关制裁

此次新增的9家企业名单

美国国防部2020年6月就向国会发布了关于这些公司的初始清单，此次，又在原有基础上增加了9家公司，包括：小米、中国商飞、中微半导体、箩筐技术公司、北京中关村发展投资中心、高云半导体、大新华航空、中译语通、中国航空集团。

此前，还有几轮名单增加的情况。

2020年6月，第一份清单，将华为等20家中国「实体」加入其中

2020年6月的第一份20家「实体」名单中，包括：中国航空工业（AVIC）、中国航天（CASC）、航天科工（CASIC）、中国电科（CETC）、南方工业（CSGC，属中国兵器装备集团）、中船重工（CSIC）、中船工业（CSSC）、北方工业（属中国兵器工业集团）、海康威视、华为、浪潮集团、中国航空发动机、中国铁建（CRCC）、中国中车（CRRC）、熊猫电子、中科曙光、中国移动、中国广核、中国核工业集团和中国电信。

8月底，第二＆第三份清单，新增11家中国「实体」

8月底的第二＆第三份（美国国防部文件上就是这么写的，应该是合并后的）名单中，新增了11家「实体」，包括：中国交通建设公司（（CCCC）、中国运载火箭技术研究院（CALT）、中国东方红卫星股份有限公司（简称：中国卫星，ChinaSpacesat，是中国航天科技集团有限公司第五研究院控股的上市公司）、中国联通信、中国电子信息产业集团公司（CEC）、中国化学工程集团公司（CNCEC）、中国化工集团有限公司（ChemChina）、中化集团有限公司（SinochemGroupCoLtd）、中国建筑集团有限公司（ChinaStateConstructionGroupCo．，Ltd．）、中国长江三峡集团有限公司（ChinaThreeGorgesCorporationLimited）、中国核工业建设股份有限公司（CNECC）。

12月初，第四份，新增四家中国「实体」

12月初的第四份名单，新增4家中国「实体」，包括：中国建设科技集团（CCTC）、中国国际工程咨询公司（CIECC）、中海油（CNOOC）、中芯国际（SMIC）。

中国政府的回应

针对此事事件，中国商务部也作出了相应的回应。商务部表示：

中方注意到，美国政府宣布将小米、中国商飞等9家中国公司列入所谓「共产党中国军队公司清单」，并将限制美国投资者交易这些公司的证券。众所周知，小米、商飞等中国知名企业，从事家用电子和电器、民用飞机相关业务。美方指称上述企业支持中国军队现代化建设，对其实施限制措施，没有任何规则基础，没有任何程序公正，违背市场经济基本规则，扰乱国际金融市场秩序。

美方这些做法损人害己，殃及各方。在全球各国努力抗疫、世界经济艰难前行的时刻，美方大行保护主义、单边主义、霸凌主义之道，是极不负责任的，必将遭到各方反对。

中方坚决反对美方滥用国家安全、对中国企业进行无理打压的错误行径，将坚定维护中国企业的合法权益。我们敦促美方撤销上述决定，为两国企业开展正常经贸合作创造良好环境。