美国商务部加大制裁,将中芯国际列入实体名单

继本月初将中芯国际（688981.SH）认定为“涉军企业”后，12月18日，美国商务部再次加大制裁，将其列入实体名单（“Entity List”）。

被纳入“实体名单”，意味着未经美国商务部的许可，美国公司无法向中芯国际提供技术与产品。美国商务部在禁令中还特别指出，10纳米及以下半导体芯片生产所需的特定技术与设备将被直接拒绝出口，以防止此类关键的技术用于中国的军民融合。

中芯国际是中国大陆最大的芯片代工企业，也是中国大陆目前唯一正在研发7纳米先进制造工艺的代工厂，美国制裁对其现有业务和未来研发造成什么影响最令人关注。

多位在芯片代工行业有丰富经验的行业人士告诉记者，此举对中芯国际最大的影响是先进制程的推进，对于成熟工艺业务的影响不大。另外，由于中芯国际14纳米以下先进制程产品的占比很小，营收主要来自成熟制程，因此对营收影响有限。根据中芯国际2020年三季度财报，该公司主要营收来自0.15/0.18微米、55/65纳米以及40/45纳米制程，14／28纳米制程仅占14.6%。

一位在芯片代工厂有多年经验的工程师告诉记者，成熟工艺，尤其是55纳米以上对设备厂商的依赖不大。代工厂自己也有工程师队伍和knowhow（行业知识），可以自己来做设备的维护。耗材方面，供应商大都来自日本和台湾地区，并且成熟的代工厂都会有第三方供应商以降低供应链断供风险。

经记者综合调查，部分中芯国际现有客户也不太焦虑。一位芯片设计公司副总裁也表示，该公司有部分芯片一直由中芯国际代工，但他不担心中芯国际业务会就此停摆，理由主要是两方面：

一是由于美国商务部明确限制的是10纳米以下的技术和设备，也就意味着10纳米以上半导体制造所需设备和技术，美国公司还有机会通过申请许可证的模式继续向中芯国际供货。

其二，美国芯片公司高通也有相当一部分芯片由中芯国际代工。据他估计，高通电源管理芯片60%都由中芯国际代工，如果中芯国际就此停摆，高通最新的5纳米手机芯片出货短期也将受到影响，“相信高通也会积极促进许可证的发放。”他说。

但另一方面，中芯国际受限确实会加剧目前芯片产能吃紧的状况。上述芯片公司副总裁表示，A股上市公司里，兆易创新（603986.SSE）受影响较大。但同时，将会利好华虹国际半导体（01347.HK），以及国产设备与材料厂商。截至本文发稿，高通、兆易创新没有回应记者置评请求。

美国商务部这一制裁最直接影响的是中芯国际的先进制程研发。目前，中芯国际的制程推进到N+1（介于10纳米和7纳米之间），并已实现小批量产，预计2022年实现N+2量产，但由于EUV光刻机（极紫外光刻机）迟迟无法到位以及没有共同推进的大设计厂商，难以推进。

另外，虽然EUV光刻机的生产商为荷兰ASML公司，但光刻机中的零部件和技术大都来自美国，例如为光刻机提供曝光光源设备的西盟科技、计算光刻技术的睿初科技以及微激光系统的硅谷光刻集团。这些涉及到10纳米以下的技术和设备，将被拒绝出口。

不用EUV光刻机可以做出7纳米的芯片吗？一位在芯片代工行业有将近30年经验的研发人员告诉记者，如果7纳米不用EUV光刻机，成本会略高，性能上不能和台积电7纳米进阶版相比，只能和台积电的7纳米的第一个版本（使用DUV光刻机版本）相提并论。并且，除了光刻机之外，涉及到10纳米以下技术与制造的机台、物料、零部件、EDA等，也几乎卡死了。

除了设备层面，没有大设计厂商共同推进，先进制程等于没有被产品验证过。因为产品的设计会根据中芯国际的IP和器件性能去设计和验证，而国内能够承担先进制程的设计公司只有华为海思。其他设计公司很难有成本和能力承担先进制程研发。如今看来，这两个条件目前暂不具备。

截至本文发稿，中芯国际尚未对美国禁令做出公开回应。
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