受人工智能算力基础设施建设需求的强劲拉动，磷化铟衬底作为制造高速光模块、光通信激光器芯片以及共封装光学产品的关键基础材料，目前市场整体呈现供需偏紧的态势。为了保障供应链安全，下游头部企业通过预付保证金和签订长期合同来锁定上游产能，已成为行业内普遍采用的策略。此举不仅能为上游材料厂商提供稳定的长期订单预期，也能帮助下游光通信企业确保关键原料供应，从而降低未来产能短缺带来的交付隐患。
据官方公告披露，全球主要的磷化铟衬底制造商AXT于7月29日宣布，已与光通信领域的Lumentum运营有限责任公司达成一项具有法律约束力的长期供货与产能预留协议。该合约自7月26日起正式生效，执行期限至2031年年底，相当于锁定了五年以上的产能。相关资金支付细节及双方权责条款均已向美国证券交易委员会提交备案。
根据协议条款，AXT需在合同期内每年为Lumentum保留最低限度的磷化铟衬底产能，并视后续追加订单的情况灵活扩充产能以保障供应。作为产能锁定的条件，Lumentum将总计支付8700万美元（约人民币5.89亿元）的保证金。其中，首期4350万美元（约人民币2.94亿元）需在签约后三十个工作日内结清；剩余4350万美元（约人民币2.94亿元）的支付时间与细则将于2028年另行商定。这些保证金在后续提货时可直接用于抵扣货款，直至扣完为止。
为确保合作顺利推进，协议设立了双向约束机制。Lumentum必须完成每年的最低采购指标，若实际提货量不足则需补齐差价。反之，若AXT无法提供承诺的产能且未能及时整改，则必须退还尚未抵扣的保证金。AXT相关负责人对此表示，这项长期协议的签署确立了公司作为Lumentum未来几年核心原材料供应商的地位，进一步巩固了双方在化合物半导体衬底领域的战略合作。
注：按1美元≈6.77人民币计算
