世嘉科技拟定增募资逾4亿元

世嘉科技于6月21日披露了针对2026年度的A股定向增发计划。该企业计划面向最多三十五名特定对象增发股份，预计筹集资金上限为40278.35万元。在扣除相关发行成本后，这笔资金将投入到研发中心建设、储能集装箱专用设备箱体产业化、新能源电气精密箱体及系统集成等项目，并用于偿还银行借款与补充日常营运资金。

据公告披露的资金分配方案，新能源电气精密箱体及系统集成项目计划投入19109.81万元，储能集装箱专用设备箱体产业化项目安排9770.44万元，研发中心建设需耗费6398.10万元，剩余5000万元则用于还贷及补充流动性。上述四个方向的总投资额恰好等于40278.35万元的募资上限，实现资金的全面覆盖。

据世嘉科技介绍，此次投资布局紧扣储能产业迭代步伐，并试图与数据中心算力基建及光通信领域产生协同效应，从而优化产品矩阵以支撑企业的长远发展。具体而言，新能源电气精密箱体项目将通过引入高端制造与检测仪器，升级现有产能以应对下游订单增长；储能集装箱项目则瞄准源网侧对高防护、大容量箱体的批量需求，打造规模化生产线；研发项目将攻坚液冷配套结构件、数据中心高精密机柜以及新型介质SMF滤波器等前沿技术。

相关公告也提及了行业宏观背景。伴随电动车渗透率提高与绿电比例上升，配电网及充电设施建设正全面提速。国家能源局统计显示，2025年国内可再生能源新增装机量达4.52亿千瓦，增幅为21%，在电力总新增装机中占据83%的份额。到2025年末，全国充电基础设施保有量突破2009.2万个，同比大增49.7%。同时，新型储能累计装机规模在2025年底攀升至144.7GW，实现85%的同比增长，占据全球同类市场51.9%的比重。

在增发规模方面，新股发行数限制在增发前总股本的百分之三十以内，也就是最高不超过75710084股。定价机制上，底价设定为定价基准日往前推二十个交易日均价的八成，具体价格将经由市场询价产生。认购方所获股份在发行完毕后需锁定六个月。此外，该方案还需依次经过股东大会批准、深交所审核以及证监会注册等法定程序。

在股权结构方面，韩惠明、王娟与韩裕玉三位实控人目前共同掌握该企业36.40%的股权。即便按照顶格发行且这三人不予认购的极端情况计算，定增落地后他们掌握的表决权比例仍可达28.00%，足以维持实际控制地位，因此控制权变更风险并不存在。

财务数据显示，该企业过去三年的归母净利润呈现波动，分别录得-1468.95万元、9212.33万元以及-5654.80万元。预案同时发出预警，鉴于募投项目需要一定的建设周期，资金注入后的短期内，加权平均净资产收益率与每股收益等核心指标大概率会下滑，投资者需警惕即期回报被摊薄的可能。