AI机柜功率狂飙，电源大厂抢占架构升级新商机

台达电与光宝科等电源厂商正积极布局新款AI机柜的电源架构升级需求。随着人工智能计算规模的不断扩大，数据中心的电力基础设施正迎来结构性升级。据业界人士分析，英伟达（NVIDIA）GPU平台的快速迭代使得单机柜功率密度显著增加。从GB200时代的120千瓦，到GB300的140至200千瓦，再到未来Vera Rubin架构预计达到的600千瓦至1兆瓦，功率门槛正被不断推高。

面对如此巨大的功率需求，传统的IT机架内置电源方案已无法满足标准。据供应链厂商透露，市场正加快向独立电源柜的分离式架构转型，并同步引入800V高压直流（HVDC）传输技术，从而有效降低电流负荷与传输损耗。预计从2026年下半年开始，各大主流云服务商将相继推进相关项目建设。

据熟悉供应链的消息人士透露，此次电力架构转型带来的解决方案需求主要集中在三个技术层面。

首先是模块化不间断电源（UPS）。通过采用锂电池替代铅酸电池，系统功率密度能够提升3至5倍，功率范围可扩展至3兆瓦，属于需求稳定的基础设施。

其次是动态负载电容补偿单元（CBU）。由于AI服务器GPU在运算时的瞬时功率需求可达平均负载的170%至200%，CBU利用超级电容或锂离子电容，能够在1毫秒内弥补300至500千瓦的瞬时功率缺口。其循环寿命高达50万至100万次，预计将随着新平台的普及成为电源柜的标准配置。

最后是固态变压器（SST），但受限于各国的法规审批进度，预计要到2028年之后才能实现全面商业化。

在这一轮人工智能驱动的电源产业升级中，中国台湾地区的电源龙头企业台达电凭借深厚的技术积累，在市场上具备较强的综合竞争优势。据了解，台达电目前在AI服务器电源市场的供货比例超过70%，其产品正从主流的5.5千瓦向12千瓦规格升级，并积极探索更高功率的产品。

在DC/DC转换器领域，随着HVDC架构的普及，电源系统被划分为机架端和服务器板端两个转换环节。台达电在服务器板端占据主导地位，预计其增长动力将在2027至2028年间显著增强。此外，电源柜业务是台达电目前布局中潜力最大的增长点，相关产品计划在2026年下半年开始出货。随着英伟达Kyber机架规格在2027年进入大规模量产阶段，台达电在该领域的市场份额预计将保持在60%以上。

与此同时，光宝科也在模块化不间断电源、动态负载缓冲以及固态变压器等解决方案上进行了全面布局。该企业在电网侧和机房侧均具备应对AI服务器功率波动的供应能力，同样在此次电源产业升级中获得了发展机遇。

整体来看，AI服务器功率密度的快速提升，使得电力架构升级成为数据中心建设的核心环节，具备全链路整合能力的电源厂商将在市场需求扩张中获得更多发展机遇。