威帝股份拟10.95亿元收购智越天成及玖星精密股权

近日，哈尔滨威帝电子股份有限公司（以下简称“威帝股份”）发布重大资产购买报告书（修订稿）。公司计划以现金方式收购江苏智越天成企业管理有限公司（以下简称“智越天成”）100%股权及江苏玖星精密科技股份有限公司（以下简称“玖星精密”）44.8506%股权，交易总价达10.95亿元。交易完成后，威帝股份将直接和通过智越天成间接持有玖星精密90.9670%的股权。

据披露，威帝股份将以5.57亿元收购智越天成100%股权，并以5.38亿元收购玖星精密的部分股权。本次交易不涉及发行股份，因此不会改变上市公司的股权结构。

根据银信资产评估有限公司的评估报告，以2025年10月31日为基准日，智越天成100%股权评估值为5.57亿元，增值率高达2,585.75%；玖星精密100%股权评估值为12亿元，增值率为423.67%。交易价格基于评估结果并经各方协商确定。

威帝股份是国内汽车电子控制产品供应商，主要产品包括汽车组合仪表、CAN总线控制系统及智能座舱系统等。近年来，受新能源客车市场需求下滑等因素影响，公司主营业务增长乏力。2023年和2024年，公司营收分别为5,299.51万元和6,523.57万元，处于较低水平。

玖星精密专注于精密金属零部件的研发、生产和销售，产品涵盖精密滑轨、铰链、PCM结构件及锂电池电芯外壳等，广泛应用于家电和储能领域。公司是国家级专精特新“小巨人”企业和高新技术企业，并主导制定了工信部行业标准《嵌入式电冰箱用铰链》，推动进口替代。

威帝股份表示，此次交易将助力公司战略转型，布局精密金属零部件行业，形成“汽车电子控制产品+精密金属零部件”的双主业格局，提升盈利能力和持续经营能力。

值得注意的是，交易设置了业绩承诺及补偿安排。交易对方承诺，玖星精密在2026年至2028年实现的扣非后净利润分别不低于1.1亿元、1.2亿元和1.3亿元，三年累计承诺净利润不低于3.6亿元。若未达标，补偿义务人将以现金方式补偿。

根据备考审阅报告，交易完成后，上市公司资产总额将从9.22亿元增至27.91亿元，增幅达202.66%；2025年1-10月营收从1.23亿元增至9.32亿元，增幅659.19%；净利润从84.52万元增至6,190.24万元，增幅达7,224.13%。然而，资产负债率将从15.19%升至69.13%，偿债能力有所下降。此外，交易将新增商誉约7.61亿元，若标的公司经营状况恶化，存在商誉减值风险。