存储超级周期来临，创见董事长预计缺货将达2-3年

存储器模块厂商创见董事长束重万近日表示，存储器产业正迎来“超级周期”，DRAM和NAND Flash的缺货局面或将持续2-3年，甚至可能延续至2028年。为应对市场需求增长，创见计划启动可转债（CB）募资，预计筹措约30亿元资金。

束重万指出，AI技术的快速发展正推动存储器需求激增，这被形容为“如蒸汽机、电力般的划时代革命”。据他透露，国际大厂已逐步停产DDR4和MLC NAND等产品，而DDR5产能则因转向高带宽存储器（HBM）而受限。尽管三大存储器原厂已投入大量资本扩产，但新产能预计最快要到2027年才能释放，供需平衡可能要等到2028年。

创见目前库存水位约为100多亿元新台币，其中80%为当期新采购货品，20%为旧库存，包括三星电子停产前的MLC NAND，预计可支撑约1年。束重万表示，存储器原厂的合约满足率普遍较低，能达到50%已属不错，而创见凭借与原厂签订的长期协议（LTA），满足率约为70%-80%。

近期，创见成功打入大陆CSP供应链，显示存储器产业的结构性变化正带来新机遇。束重万提到，AI需求强劲，国际大厂难以满足美系CSP客户的需求，而大陆DRAM和NAND供应有限，无法完全填补CSP的庞大需求。

价格方面，存储器原厂几乎每月调涨价格，2023年第二季度DRAM和NAND涨幅均达40%。尽管下半年价格走势尚不确定，但市场需求远超供给的局面短期内不会改变。

创见第一季度毛利率已提升至70%以上，主要得益于自动化生产、低成本结构及自有厂房的优势。束重万表示，未来公司将注重与客户维持长期稳定合作，而非一味追求更高毛利率。

针对近期市场关注的三星罢工事件，束重万认为全面罢工的可能性较低，预计劳资双方将通过协商解决问题。创见与三星保持长期合约关系，预计不会受到重大影响。