5月8日，存储控制芯片与模组大厂群联电子召开法说会，交出了一份令人瞩目的成绩单。财报显示，群联2026年第一季度营收达409.67亿元新台币（约 89.02 亿元人民币），同比暴涨196%，环比增长79.7%；毛利率飙升至61.3%，同比提升30.4个百分点，环比提升19.6个百分点；税后净利达151.75亿元新台币（约 32.98 亿元人民币），同比暴涨1230%，环比增长227.8%；每股收益高达68.80元新台币，同比暴涨1144%。
群联CEO潘健成指出，AI推理数据量正以“爆发”态势增长，AI基础架构逐渐转向以数据与储存为核心，直接推升了对高容量、高性能NAND的持续需求。此外，NAND原厂对扩产态度保守，而AI需求未见顶，供给偏紧将延续至下半年甚至明年，价格持续上升让群联的库存价值水涨船高。同时，群联的产品组合向高价值迁移，消费级产品占比已降至个位数，企业级、嵌入式ODM、工业及自研控制芯片占比显著提升。
截至今年3月底，群联存货金额高达721.99亿元新台币，存货周转天数从去年第四季的231天攀升至315天。潘健成解释称，NAND Flash供给将持续紧张，AI时代下的景气循环逻辑已被改写，原厂对扩产态度保守，而AI推理带动的数据量正快速爆发。他预计，下半年AI、云端、PC、智能手机对NAND闪存的需求将集中爆发，缺货将“非常严重”，甚至出现“有钱也买不到货”的情况。
为应对大规模备货带来的资金压力，群联此前已启动筹融资计划，发行了约8亿美元海外可转债，并规划在5月启动联贷案，合计筹集了约11.8亿美元。潘健成强调，这次备货是因应客户实际需求，并非因价格上涨而囤货，并会请客户预付货款，共同承担资金压力。
潘健成将当前阶段定义为“群联3.0”，从传统NAND Flash控制器与模组厂，升级为AI基础设施服务（IaaS）与平台即服务（PaaS）供应商。群联近期推出的aiDAPTIV混合AI SSD及方案，能降低企业资料外泄风险，并替客户节省超过70%的Token使用成本。此外，群联已布局企业级SSD品牌“Pascari”、AI Gateway及超融合基础设施（HCI）等新产品，从硬件零组件销售向系统整合与平台服务延伸。
支撑这场转型的是巨额的研发投入，群联今年的研发支出预估将拉高至新台币200亿至230亿元，主要投向先进制程、光罩费用、AI储存与边缘AI平台开发。潘健成的逻辑很清晰——只有坚定投资技术高地，才能维持定价权。
