苹果产品销量逆势增长，先进制程成关键瓶颈

据苹果最新公布的2026财年第二季度财报显示，其全产品线均实现同比增长，iPhone更是创下历年同期新高。尤其是在中国市场，iPhone和Mac电脑表现尤为亮眼。然而，半导体先进制程的产能不足成为苹果当前面临的最大挑战，尤其在Mac产品线上表现得尤为突出。

苹果指出，2026年初的三个月中，iPhone受先进制程产能不足的影响最大，其次是Mac。iPhone 17的热销推动了苹果销售额和市占率的双重提升，被认为是近年来最强的一波换机潮。而Mac方面，代理式AI（Agentic AI）带动了Mac mini和Mac Studio的抢购热潮，入门级MacBook Neo的需求也被严重低估，目前仍在全力赶工中。

苹果预计，本季度iPhone的产能限制将有所缓解，因市场已进入传统淡季。但Mac的供需失衡问题将持续较长时间，尤其是Mac mini和Mac Studio的恢复可能需要更久。芯片业界人士分析称，手机SoC厂商在2026年下半年全面转向2纳米制程，与3纳米制程产能紧张密切相关。尽管iPhone的供货将趋于稳定，但Mac产品线因M系列芯片尚未全面升级，仍将面临一段时间的产能紧张。

苹果在财报会议上提到，存储器问题对公司的冲击主要体现在“成本端”，而非供货端。这与供应链此前的说法一致，苹果在存储器供货方面表现优异，能够将成本压力延后至下半年。然而，先进制程的限制仍是短期内难以解决的问题。尽管如此，苹果和芯片业界普遍认为，这一瓶颈只是暂时的。台积电已加大资本支出，用于扩充3纳米和2纳米产能，尽管云端AI芯片需求快速增长，产能竞争依然存在，但未来紧张局势有望缓解。