据美银证券发布的半导体行业研究报告显示，分析师Vivek Arya团队在谷歌、微软、亚马逊、Meta这四大美国科技巨头相继公布2026年第一季度财报并更新资本支出展望后，将2026年全球超大规模云计算企业的资本支出预测上调至超过8000亿美元，同比增长67%。预计到2027年，这一数字将进一步突破1万亿美元，同比增长约25%。
此前，IDC预测年度Token消耗量将从2025年的0.0005 Peta Tokens激增到2030年的152667 Peta Tokens，年复合增长率（CAGR）高达3418%。面对Token消耗的指数级增长，成本与能耗成为关键制约因素。云计算厂商通过结构性涨价来修复获利率，这标志着行业从“规模优先”转向“利润优先”的理性定价阶段。这场涨价潮不仅是成本压力的释放，更是AI时代云计算价值重估的开始。
报告指出，随着云计算需求的不断攀升，半导体行业将迎来新的发展机遇。云厂商的资本支出增加将直接推动相关芯片和硬件设备的需求增长，为整个产业链注入强劲动力。
