随着AI技术的快速发展，高效能运算（HPC）与终端设备升级推动全球存储器产业进入上行周期。在此背景下，存储器相关企业如兆易创新、长鑫存储和佰维存储，近期纷纷通过长期合约锁定上游晶圆供应，合约期限长达近两年，显示出对未来需求与价格走势的积极预期。
兆易创新在2025年因存储器产品量价齐升，全年营收预计达人民币92.03亿元，同比增长25.12%，净利润同比增长近50%至16.48亿元。其存储器业务占比超七成，涵盖NOR Flash、SLC NAND与利基型DRAM三大产品线，广泛应用于消费电子、工控、通信和车用市场。
利基型DRAM成为此轮市场回升的主要受益者之一。兆易创新的DDR4与LPDDR4产品出货比重提升，并加速导入电视、工业与网通等领域。同时，由于海外厂商退出2D NAND产能，SLC NAND出现供给缺口，进一步推动其价格与毛利率表现。
兆易创新的订单能见度显著提升。截至2025年底，已签订但尚未履行的合约金额高达55.71亿元，其中超过54亿元预计在2026年确认，显示需求将持续至2026年。相较2025年全年采购金额11.82亿元，2026年的采购额将翻五倍。
在上游供应链方面，兆易创新加强与长鑫存储的合作。据公司透露，2026年预计将向长鑫采购DRAM相关产品金额达57.11亿元，以应对全球DRAM供给偏紧的局面，降低价格波动与供应不确定性。
佰维存储也采取类似策略，近期与某上游存储原厂签订为期24个月的晶圆采购合约，总金额达15亿美元，供应期自2026年第二季度至2028年第一季度。此举有助于稳定中长期供应并降低价格波动风险。
在运营方面，佰维存储积极切入高端产品与自研控制器领域，包括量产LPDDR5X产品并推进自研eMMC与UFS主控芯片，以提升产品附加值与供应链掌控度。在车用市场，公司已进入超过20家车厂与Tier 1供应链，显示存储器应用正从传统消费电子延伸至车用与边缘AI场景。
总体来看，从IC设计、晶圆制造到模块厂，产业链上下游同步出现“长约锁单”现象，反映出存储器产业正从过去高度波动的现货市场，逐步转向强调供应稳定与长期合作的结构。AI应用推升高带宽与大容量需求，DRAM与NAND供给弹性面临挑战，促使业者提前部署上游产能。
然而，市场也关注此类长约模式可能带来的风险，包括未来若景气反转或价格回落，锁定价格可能在某种程度上影响成本弹性。尽管AI服务器、AI手机与车用电子需求持续扩张，存储器市场有望延续上行趋势，但国内存储器产业在利基市场与部分应用领域虽取得进展，在先进制程与高端产品方面与国际大厂仍存在差距，供需结构仍受全球市场影响。
