据韩媒《韩国经济》援引业界消息，乐金能源解决方案（LGES）为满足Tesla对电池性能的要求，决定首次放弃使用母公司乐金化学的正极材料，转而采用韩国另一家电池材料厂商L&F的超高镍正极材料。这一转变标志着超高镍电池材料市场竞争的加剧。
超高镍正极材料在镍、钴、锰（NCM）三元电池中将镍比例提升至94%以上，其能量密度比镍含量低于90%的普通三元电池高出20%以上。更高的能量密度意味着单次充电可提供更长的续航时间。因此，Tesla计划在中高端车型（如Model Y Long Range和Cybertruck）以及人形机器人Optimus中逐步采用超高镍电池，而中低端车型则继续使用成本较低的磷酸铁锂（LFP）电池。
目前，L&F是市场上唯一能够量产超高镍正极材料的厂商。LGES自2025年下半年起已开始向Tesla供应采用L&F超高镍正极材料制造的三元电池，这些电池主要应用于新型Model Y Long Range等车型。此外，Tesla预计在2027年量产的人形机器人Optimus中也将使用该电池。
业内人士指出，随着超高镍电池需求的增加，缺乏技术优势的企业可能被排除在供应链之外。对L&F而言，其在2025年率先实现超高镍正极材料的量产，有望凭借Tesla订单在2026年实现4年来首次扭亏为盈，预计当年营业利润可达约1,200亿韩元（约合8,154万美元）。
然而，这对乐金化学来说却是一个挑战。Tesla订单占其正极材料产量的30%~40%，失去这部分市场可能使其年出货量从6万~7万吨减半。同时，由于乐金化学尚未进入LFP正极材料市场，其在储能电池领域的扩张也面临困难。
尽管如此，乐金化学计划于2026年下半年开始量产超高镍材料，届时可能改变市场格局。但短期内，其技术仍落后于L&F。此外，其他车企可能效仿Tesla策略，进一步加剧高能量密度材料的竞争。
对此，乐金化学表示，预计2026年下半年将恢复对LGES的供货，并正与其他电池厂商协商供应事宜。
