据报道，随着人工智能（AI）需求的持续升温，全球科技大厂纷纷加码扩产，荷兰光刻机巨头ASML成为这场AI军备竞赛中的“隐形赢家”。台积电董事长魏哲家曾在法说会上明确表示，“AI需求是真的”，并指出AI已逐步融入日常生活，形成不可逆的长期趋势。
ASML最新公布的2025年第4季度及全年财报显示，新增订单量和营收均呈现爆发式增长。特别是在存储器领域，三星电子、SK海力士和美光等厂商为应对AI需求，积极扩产并优先升级现有设备以提升效率。数据显示，2025年第3季度新增订单金额为53.99亿欧元，其中存储器客户占比47%；而第4季度新增订单金额飙升至131.58亿欧元，存储器客户占比进一步提升至56%。
ASML CEO Christophe Fouquet表示，AI驱动的基础设施建设正转化为对先进制程产能的强劲需求，涵盖逻辑芯片和存储器芯片领域。尤其是EUV光刻机的需求显著增长。近几个月，DRAM和逻辑芯片客户均加速了产能规划。由于2026年产能供应预计仍将紧张，DRAM厂商正加速在1b、1c等关键节点增加EUV曝光层数，同时通过升级现有设备提升产出效率。
值得注意的是，ASML正加速向EUV时代转型。2025年第4季度，其设备营收中EUV光刻机贡献度达48%，金额为36.48亿欧元，而前一季度DUV光刻机仍占主导地位。随着晶圆厂逐步推进至2纳米及更先进制程，EUV设备的营收占比预计将进一步扩大。
此外，美国市场对ASML的营收贡献显著提升。2025年第4季度，美国市场贡献了12.92亿欧元营收，占比17%，较第3季度的3.33亿欧元大幅增长。这表明ASML正受益于美国推动先进制造回流的政策红利。
台积电、英特尔和三星电子等主要客户的大规模资本支出也为ASML的业绩提供了前瞻性指引。据透露，台积电2026年资本支出将大幅增长超100亿美元，而美光的资本支出预计也将达到200亿美元以上。这些投资将直接推动ASML设备需求的持续增长。
随着先进制程逐步进入2纳米以下阶段，High-NA EUV光刻机将成为下一代核心技术。台积电和英特尔已开始采购该设备用于研发和试产，但量产初期仍将依赖Low-NA EUV光刻机以确保良率稳定。预计High-NA EUV光刻机的出货高峰将在2026年后到来。
