据韩媒首尔经济、G-enews援引彭博社报道，中国近期有条件批准阿里巴巴、腾讯控股、字节跳动等科技巨头采购NVIDIA H200芯片。韩国业界密切关注，三星电子与SK海力士能否借此机会在HBM供应中占据更大份额。
据业界保守估计，阿里巴巴与字节跳动已分别计划采购超过20万颗H200芯片。若加上腾讯、百度等企业的订单，首批出货量可能达到60万颗。韩媒推算，这批采购的总成本约为35万亿韩元（约合243亿美元）。其中，仅HBM芯片市场规模就可达数万亿韩元。近期，HBM3E因需求激增和供应短缺，价格已上涨10%至20%，预计中国市场的HBM销售额将达约2.4万亿韩元。
韩媒分析了两种可能的情境，探讨三星与SK海力士在此次需求中的受益程度。
情境一：品质优先，SK海力士主导供应
若NVIDIA在供应链策略上更注重品质而非供货稳定性，SK海力士可能占据60%的供应份额。作为HBM3E领域的领先厂商，SK海力士以高良率和可靠性著称。三星则可能承担剩余30%的供应，主要为分担SK海力士的生产压力，维持双供应商策略。在此情况下，SK海力士营收有望增加约1.44万亿韩元，而三星预计增加约7,200亿韩元。
情境二：产能优先，三星逆袭成最大赢家
另一种可能性是，SK海力士因2026年产能已全部售罄，难以承接新增订单。即便通过调整生产计划，其供应比例可能仅能维持在20%左右。而美光因扩产速度较慢，供应占比可能仅为10%。在此背景下，NVIDIA为满足H200的销售需求，可能将70%的HBM订单交给三星。这将使三星HBM营收飙升至约1.68万亿韩元，成为此次需求的最大受益者。业内分析认为，这可能成为三星收复HBM市场份额的关键转折点。
