据CNMO科技消息，苹果公司即将发布2026财年第一季度财报前夕，摩根大通将苹果股票目标价从305美元上调至315美元。这一调整与本月早些时候摩根士丹利的预测相呼应，两家投行均看好iPhone业务的增长潜力及服务生态的扩展前景。
摩根大通的最新研报指出，目标价上调主要基于三大因素。首先，2027财年每股收益预期从9.55美元提升至9.83美元；其次，目标市盈率从30倍上调至32倍，接近5G手机发布周期时的估值峰值；最后，预计iPhone 17系列的需求将在2026年上半年持续释放，为硬件业务提供强劲增长动力。研报还提到，苹果当前30倍的动态市盈率仍低于历史高位，未来存在修复空间。
在财务预测方面，摩根大通预计苹果2026年第一季度营收将达1398亿美元，同比增长12.5%。其中，iPhone业务收入预计为802亿美元，同比增长16%；服务业务收入预计为299亿美元，同比增长13.5%；Mac和iPad产品线的收入合计增长约8%。尽管存储芯片价格有所上涨，但苹果通过长期供应协议锁定的成本优势，能够有效缓解毛利率压力。
此外，两家投行均强调了服务生态的货币化潜力。摩根士丹利此前指出，随着Apple Intelligence等AI功能的渗透率提升，服务业务毛利率有望突破75%。摩根大通则补充称，Vision Pro等新硬件的订阅制转型可能为苹果开辟新的收入增长点。
