据业内人士透露，2026年第一季度NAND Flash合约价将出现大幅飙升，涨幅远超预期，季度增长率可能达到60%~70%。更有消息称，SanDisk计划将合约价上调100%，远高于此前市场预期的30%~40%。由于供应紧张，中低规格消费性产品和工控应用的货源已被大幅挤压。
AI服务器的快速部署推动了存储需求的爆发性增长，数据中心的强劲采购力使得NAND Flash制造商逐渐扭亏为盈。然而，近年来NAND产能投资受限，导致市场供应持续紧张。业内人士指出，2026年NAND产业供需失衡将进一步加剧，各原厂对价格涨幅的态度十分强硬，不仅对企业级SSD客户提出高额报价，消费性及终端应用领域也可能全面跟涨。
与此同时，NAND Wafer的供应更加稀缺。尽管2025年第四季度NAND Wafer涨幅已高达200%，但原厂更倾向于供应SSD成品，预计NAND Wafer的涨幅可能再次超过100%。近期市场传闻，SanDisk计划在2026年3月对企业级NAND价格进行单季超过100%的调涨，而消费性应用的报价虽尚未确认，但原厂态度倾向于统一涨幅。
由于2026年1月初的合约价涨幅仅在10%以内，供应链担忧上游原厂可能后续补涨，中小型厂商将面临更大的涨价压力。目前，三星电子、美光和SK海力士均已暂停报价，预计新价格将在1月底至2月敲定。业内人士推测，整体价格涨幅将高于此前预期，初步估计从50%~60%起跳，报价可能达到0.27~0.3美元/GB。
随着NAND Flash市场进入卖方主导格局，原厂有望通过此轮涨价扭转长期亏损的局面。预计2026年第一季度，NAND原厂的盈利能力将大幅提升，营利率有望达到40%以上。然而，这对下游供应链而言却是一场“价格风暴”。不少中小型厂商因备货不足，面对价格持续上涨，陷入“越涨越不敢买”的困境。
存储厂商指出，在长期缺货周期下，原厂资源快速向服务器和数据中心客户集中，其他存储模块厂商也采取惜售策略，优先供应高价值产品。这导致部分工控应用厂商自2025年底起难以拿到货源，甚至在配额供货策略下被直接排挤。至于中低端消费性应用，几乎已无货可拿。
此外，部分实体代理商因初期对存储器涨价持观望态度，未能提前备货，导致库存几乎清空。业内人士坦言，目前即便愿意接受涨价也难以买到货。据传，现货市场仍有部分货源流通，部分厂商正趁着农历年前的传统卖货周期四处收购，以应对2026年可能的断货风险。
