AI服务器需求激增，电容器市场迎来新机遇

随着AI需求的不断扩展，被动元件产业正经历深刻变革。据业界预估，到2029年，用于服务器的电容器需求将较2023年增长4倍，这一趋势正推动全球市场版图的重塑。

目前，日韩厂商正将电容产能向AI服务器等高端应用倾斜，逐步减少对手机、PC等中低端市场的投入。国巨集团旗下凯美透露，其E-Cap（电解电容）产品在AI服务器领域尚处量产初期，终端客户多偏好日系供应商，促使日厂将重心转向高容值产品线。与此同时，日本村田制作所（Murata）在高端积层陶瓷电容（MLCC）市场的占有率超过40%。

韩国三星电机（Semco）也受益于AI服务器需求的增长，其MLCC业务的稼动率从2024年的81%提升至2025年第3季度的99%，接近满载状态。然而，中低容值产品的毛利较低，尽管市场需求规模较大，但中国台湾地区与中国大陆厂商能否借此扩大市占仍需观察。

凯美坦言，产品价格调整需视市场供需而定。当前手机、PC等终端需求疲软，客户可选择的供应商较多，涨价空间有限。不过，业界人士指出，受地缘政治影响，美系AI服务器客户更倾向于选择台厂作为代工伙伴，这为台湾地区被动元件厂商提供了竞争优势。

在此背景下，台系厂商不仅有望承接中低端市场的转单效应，还将在AI服务器与电源架构升级中占据一席之地。据透露，AI服务器主机板上的MLCC等电容器用量显著增加，成为供应链的主要增长动力。未来，随着电源领域对高端电容需求的提升，国巨、华新科、立隆电、钰邦等台系厂商均有望受益。

禾伸堂表示，AI服务器电源架构升级将带来电力革命，高端MLCC需求将大幅提升。公司凭借在服务器电源领域的经验，正积极协助客户开发相关产品，并对2026年的销售前景持乐观态度。

据日本电子信息技术产业协会（JEITA）报告，AI数据中心基础建设投资的增加正推动服务器电容器需求快速增长，预计2029年需求将是2023年的4倍。这一趋势将为行业带来新的发展机遇。