据媒体报道，内存模块厂商十铨（4967）于28日召开法说会，总经理陈庆文表示，AI服务器需求旺盛，导致内存市场出现“结构性缺货”。这种缺货并非短期现象，预计将在2026年第一、第二季度达到高峰，届时市场可能出现“有价就收”的局面。
陈庆文认为，2026年内缺货情况难以缓解，甚至可能延续至2027年。十铨受益于内存报价上涨，第三季度营收、毛利率与净利率全面提升，单季税后净利润（EPS）达2.35元，超过上半年总和，前三季累计EPS为3.47元。
今年上半年，内存市场表现疲软，但自8月至9月起，云端供应商（CSP）对高端DRAM和企业级SSD的订单急剧增加，带动供应链全面紧张。十铨第三季度营收结构中，DRAM占比约65%，NAND Flash占34%。其中，DDR5因产品平均单价（ASP）大幅上涨，已占DRAM比重超过80%，第三季度DDR5/DDR4比重约为7比3。
DDR4因原厂陆续停产，产能转向高频宽内存（HBM）与DDR5，现货价从1美元多飙升至逾14美元，涨幅甚至超过DDR5。陈庆文表示，近两三个月在原厂主导下，内存现货价强势上涨，DDR5自8月约6美元一路涨至11月突破25美元，合约价单月涨幅亦达80～100%。
NAND Flash与企业级SSD同样极度缺货，部分原因是HDD原厂不扩产，使存储需求转向SSD，推升供需紧张。在库存方面，十铨维持约二至三个月的健康水位，主要采购来源以韩系大厂为主（约70%），美光约占20%，并搭配合约与现货以确保供货弹性。
展望未来，AI服务器DRAM用量为一般服务器的3.5～5.5倍，再加上HBM的爆量需求，将吸纳大量晶圆产能，使PC、NB、手机等传统应用难以获得额外产能配置。
