赛力斯拟全球发售H股，基石认购8.265亿美元

赛力斯（09927）于2025年10月27日至31日启动招股，计划全球发售1.002亿股H股，其中10%用于香港公开发售，90%用于国际发售。公司另设15%超额配股权和15%发售量调整权，发售价不高于131.50港元，每手100股。H股预计于2025年11月5日上午九时在联交所开始交易。

赛力斯已与多家机构签订基石投资协议，包括重庆产业母基金、林园基金、华泰资本投资等，基石投资者承诺按发售价认购相关股份，总金额约8.265亿美元。若发售量调整权及超额配股权未行使，且发售价为每股131.50港元，全球发售预计净募资约129.25亿港元。募资用途方面，约70%将用于研发投入，20%用于营销渠道拓展及海外销售，10%用于营运资金及一般用途。

赛力斯是一家以新能源汽车为核心业务的科技型企业，业务覆盖新能源汽车及核心三电系统（电池、电机、电控）的研发、制造、销售及服务。公司凭借近四十年行业经验，实现了多项业务突破。旗下核心品牌问界已推出M5、M7、M8和M9四款车型，市场表现亮眼。据弗若斯特沙利文报告，问界品牌2024年全年交付量达38.71万辆，同比增长268%，并在2024年下半年以82%的NPS净推荐值位居新能源汽车口碑榜首。

问界系列车型中，M5创下新品牌单车交付量破万的最快纪录；M7成为国内市场30万元级最畅销自主品牌车型，2024年交付量约20万辆；M9则以50万元级车型销量冠军之姿，2024年交付量超15万辆；最新发布的M8上市24小时订单突破3万辆，市场反响热烈。

财务数据显示，赛力斯收入从2023年的358亿元增至2024年的1451亿元，同比增长305.5%；毛利率从2023年的7.2%提升至2024年的23.8%，增加了16.6个百分点。截至2024年及2025年6月30日的六个月内，公司归母净利润分别为59亿元和29亿元，盈利能力稳步提升。